4%保證派息的國壽萬里優悠，我扒完數據發現了一個大坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會讓一些人不太舒服，但有些話我必須說。

4%保證派息！國壽放大招了？

最近港險圈又熱鬧了。

中國人壽（海外）剛推出開門紅新品「萬里優悠」，直接打出"4%保證提領"的招牌。

說白了就是，一次性預繳保費后，每年能拿到總保費的4%。

4%是什么概念？

現在利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄，銀行大額存單也就2%出頭。

4%保證派息，聽起來比銀行存款香多了對吧？

而且還是"當年投、馬上領"，不用等個三五年才能見到錢。

國企出品，保證派息，高收益，快返現金流——這幾個關鍵詞湊一塊，確實很難不心動。

但我跟你說，這種"看起來很美"的產品，往往坑就藏在細節里。

這坑我替你踩過了，今天就給你扒個底朝天。

等等，這4%怎么越看越不對勁？

我拿到萬里優悠的計劃書，以5年交、總保費104萬美元為例，認真算了一遍。

不算不知道，一算嚇一跳。

先說回本時間：25年。

你沒看錯，這款產品要持有到第25年才能保證回本。

而且這個"回本"，是把25年間累計派發的77.6萬美元也算進去的。

25年回本速度，在港險市場里絕對是最慢的產品之一了。

更扎心的是賬戶里的錢。

如果你每年都把派息拿出來用，賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元。

104萬交進去，賬戶里只剩23.3萬？

這不是利息，這是在割自己的肉啊。

當然，如果你一直不取，現金價值會慢慢漲起來。

但要漲到什么時候呢？

保單的90年左右，保證現金價值才基本回本。

90年是什么概念？

一個30歲投保的人，要活到120歲才能等到賬戶里的錢回本。

說白了就是，為了實現每年的保證派息，產品把保證現金價值的增值拖得極慢。

有點顧此失彼的意思。

你以為自己在吃利息，其實是在吃本金。

真相：這不是利息，是割自己的肉

再往深扒一層，問題更多。

派息不是終身保證的。

只有5到30年這個期間，派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。

31年之后呢？

領取的就是非保證的紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅表現一直還算穩定，但總歸是有不確定性的。

長線收益率也很一般。

我又測算了一下，不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

這個收益表現，在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

別被高收益晃了眼，4%只是表面數字。

用作長期儲蓄增值，收益率很一般；當作快返年金，又不是終身固定領取。

屬于兩頭都沒占到優勢。

說句不好聽的，普適性不強，性價比一般。

想起最近的新聞，海銀財富700億資金池暴雷，當初年化收益率超8%，吸引了多少人？

結果呢？

高收益往往伴隨高風險，選產品不能只看派息率高低，得看底層邏輯是否健康。

反觀太保鑫相伴：2.5%才是真實在

說完萬里優悠，再看看太平洋人壽的「鑫相伴」。

表面上看，2.5%保證派息比4%低不少。

但本質上完全不同。

我同樣以一次性繳費、總保費100萬美元為例算了一遍：

8年保證回本。

保單第8年就實現回本了，速度非?？?。

這時候已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，而且后續一直在增值。

一對比就看出來了：

• 鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"


• 萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"

差距可不是一星半點。

終生保證派息2.5%，綜合派息3.3%。

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終生。

注意這個"終生"——不是30年，是一輩子。

除了保證的以外，第5年開始還有**0.8%**的周年紅利，加起來總的派息33000美元，綜合派息率3.3%。

既有確定性，又有期待。

這種終生固定領取模式，更適合大部分人。

長線收益率5.55%。

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

除了每年給你穩定的派息，長線收益率表現也相當不錯。

整體來看，一份保單實現"終身穩定的現金流+財富增值"。

沒那么多彎彎繞繞，實實在在。

數字會騙人，但邏輯不會

聽我一句勸：選快返吃息類港險，不能只看表面的派息率。

國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是4%和2.5%的區別。

核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠25年才回本，還是把累計派息算進去的。

如果每年提取，本金縮水嚴重。

它更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

鑫相伴8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值。

終生保證派息2.5%，預期派息3.5%，長線收益率5.5%。

羊毛出在羊身上，4%的高派息背后，是本金增值的嚴重拖累。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。

但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯更值得推薦。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道可能比產品本身更重要。