友邦「環宇盈活」：被內地人瘋搶的"港險一哥"，有個隱藏門檻99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢友邦的朋友特別多，開口就問：

"大賀，友邦能買嗎？聽說大家都在買友邦。"

確實，2025年開年以來，內地居民赴港投保熱度不減。

根據香港保監局數據，2024年內地訪客在港投保新單保費達628億港元，同比增長超6%。

2025年一季度更是突破180億港元，同比增22%。

而這波熱潮中，友邦穩坐"港險一哥"的位置。

但問題來了——

友邦到底是什么來頭？為什么內地人都愛買它？它的產品真的適合你嗎？

從配置角度來看，今天我就把友邦扒個底朝天，幫你搞清楚這些問題。

友邦到底是什么來頭？

有人說友邦是香港公司，有人說是美國公司，還有人說它是中資公司。

到底什么成分？我們先從歷史說起。

友邦的歷史可以追溯到1919年。

當時有位史帶先生，在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團（AIG）的前身。

后來因為戰爭，友邦在1939年把總部從上海搬到了紐約。

1947年又搬到香港，更名為"美國友邦保險公司"。

1992年，AIG在上海獲得中國保險牌照，成立友邦上海分公司。

1993年，友邦率先把代理人制度引入中國大陸，可以說是把現代商業保險的理念植入了中國市場。

所以很多人對友邦有天然的熟悉感，不是沒道理的。

2008年金融危機時，AIG遭遇重創，友邦被出售。

2009年完成重組后，友邦和AIG就沒有直接股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以，現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司。

截至2025年，友邦業務覆蓋亞太區內18個市場，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

惠譽評級AA，償付能力257%——理賠能力、抗風險能力都相當優秀。

這是大趨勢：

越來越多的內地家庭在做跨境資產配置時，會把友邦作為首選。

內地人為什么偏愛友邦？

先看一組數據。

2024年，香港那么多保險公司中，友邦的總保費最多。

一共275億港元，占據了**12.5%**的市場份額，穩居第一。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

2024年友邦中國內地總加權保費收入達到9,874百萬美元，相比2023年的8,589百萬美元，增長明顯。

友邦在內地的市場認可度真挺強的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地朋友這么偏愛友邦？

我總結了三個原因：

第一，天然的親切感

友邦說到底是咱們中國的保險公司，總部就在香港。

對內地客戶來說，比起那些總部在歐美的保司，心理距離更近。

第二，代理人隊伍專業

友邦非常重視代理人隊伍的建設。

就我接觸過的友邦代理人來說，他們不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。

這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累。

而且友邦的隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛，這更能加深大家對友邦的熟悉度。

第三，投資策略讓人放心

這一點我單獨拿出來說。

友邦的投資策略有什么不同？

聰明錢都在這么做：

看一家保險公司靠不靠譜，不能只看產品收益，還要看它的錢投到哪里去了。

友邦的底層資產組合和香港其他公司比如安盛、宏利差不多：

典型的七成配債券，兩成配股票，剩下一成用來投資另類資產。

屬于穩健投資的"標準教材"。

但不同的地方在哪呢？

其他保險公司的投資地區，大部分都分散在全球，集中在歐洲、北美。

而友邦在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%都是投資了中國內地政府債。

政府債券總額728億美元，政府機構債券平均評級A+，這是信用級別很高的配置。

從配置角度來看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"——

它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：

錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

怪不得都說友邦比較穩，看它的投資策略就能明白了。

說到這里，順便提一下當前的宏觀環境。

2025年初離岸人民幣一度跌破7.35，中美10年期國債利差擴至約300基點創歷史高位。

在匯率雙向波動加劇的背景下，風險分散很重要。

友邦支持多種貨幣保單，可以幫助對沖單一貨幣風險。

分紅實現率：說到做到

買分紅險，最怕的是什么？

畫大餅。

計劃書上寫得天花亂墜，**7%、8%**的收益，結果實際分紅縮水一大截。

友邦在這方面有說服力，體現在兩個方面：

一是樣本足夠多

友邦有五六十款分紅產品，相當多的產品都有10年以上的分紅率數據。

不是那種剛推出一兩年就停售的"試水款"，而是經過時間檢驗的。

二是數據非常優秀

分紅實現率基本在97%-106%區間，說到做到，不瞎畫餅。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

長期來看，分紅實現率是衡量一家保險公司投資能力和誠信度的硬指標。

友邦這份成績單，確實拿得出手。

友邦與同業的橫向對比

光說友邦好，不夠直觀。

我們拉個表，和其他主流保司對比一下。

從這張表可以看到：

• 友邦總資產值達3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團


• 償付率257%，在頭部保司中屬于較高水平


• 惠譽評級AA，穆迪評級Aa2，評級優秀


• 投資風格穩健，83%債券投資集中在亞太地區

相比之下，安盛、宏利的投資主要集中在歐美。

保誠則是唯一的激進型投資風格。

從全局視角來看，友邦的差異化定位很清晰：

扎根亞洲，穩健為先。

對于想要配置美元資產、又希望保司"離自己近一點"的內地家庭來說，友邦確實是一個值得考慮的選擇。

「環宇盈活」適合你嗎？

說了這么多，回到具體產品。

友邦的熱門儲蓄險「環宇盈活」，前中期收益增速非?？?，30年能達到復利6.5%。

這是什么概念？

如果你現在30歲，存一筆錢進去，到60歲退休時，本金能翻好幾倍。

很適合作為一個長期存錢儲蓄罐，給自己攢養老金、給孩子攢教育金都可以。

但這里有個隱藏門檻，99%的人不知道——

如果你前期就需要提取現金流，「環宇盈活」不太適合。

為什么？

因為它的收益曲線是"先慢后快"的，前幾年退保價值比較低，提前取錢會虧損。

它更適合那種"存進去就不動，讓錢慢慢長大"的需求。

所以，保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。

要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

友邦確實是港險市場的"一哥"，但"適不適合你"和"它好不好"是兩回事。

如果你還在糾結怎么選、怎么買更劃算，下面這張圖可能對你有幫助。