2024港險分紅實現率出爐：最高99%，最低84.5%，差了15個百分點，你買對了嗎？

你好，我是大賀。

最近后臺收到太多類似的問題：

「港險保司那么多，到底選哪家？」

「都說收益高，但真能兌現嗎？」

說實話，這些問題我太能理解了。

同樣是50萬保費，放在不同保司，30年后可能差出上百萬——這不是危言聳聽，是數據實錘。

今天我們用數據說話，把八大保司的投資策略扒個底朝天，再用2024年最新分紅實現率驗證，誰在裸泳，一目了然。

同樣保費，為何收益差百萬？

先說個扎心的事實：

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但各家保司的投資策略差異巨大。

什么意思？

打個比方，你把錢交給A保司，他拿去買政府債券，穩是穩了，但收益天花板就在那兒。

你把錢交給B保司，他敢配50%股票，波動大，但長期復利可能翻倍。

同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距。

這不是我瞎說，后面會用各保司的真實資產配置數據證明。

更關鍵的是，2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐。

這個數據直接告訴你：保司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

最高99%，最低84.5%，差了近15個百分點。

選對保司，躺著賺；選錯保司，虧的是真金白銀。

接下來，我會按「保守派→激進派→平衡派→特色派」的順序，把八大保司的投資策略逐一拆解，最后用分紅實現率做終極驗證。

不吹不黑，直接上數據。

保守派代表：友邦的穩健哲學

如果你是那種「本金絕對不能虧」的人，友邦幾乎是綁眼睛都能選的答案。

先看硬數據：

友邦2024年投資總額達2553億美元，規模夠大。

但更重要的是錢怎么投的——

資產配置結構：

• 近**70%**配置于固定資產（債券為主）


• 股權資產占24%


• 房地產僅3%

這個差距你自己看：

將近七成的錢都放在固定收益類資產里，股票只占四分之一不到。

什么概念？

就是友邦把「穩」字刻進了DNA。

再看債券的具體構成：

政府和機構債券占58%，公司債券占39%。

也就是說，友邦的固收資產里，超過一半是政府背書的債券，違約風險幾乎為零。

更硬核的是期限結構：

70%以上投資期限超過10年。

這充分體現保險資金長期性特征——保險資金本來就是「長錢」，友邦用長債匹配長錢，鎖定長期收益，不跟市場短期波動較勁。

企業債券這塊也很講究：

優先票據占94%，意味著一旦公司出問題，友邦的債權清償順序排在前面。

說白了，友邦保險堪稱保守型投資的典范。

代表產品「盈御3」的資產配置：

• 債券及其他固定收入工具：25%-100%


• 增長型資產：0%-75%

注意這個區間設計：

債券最低25%，最高100%；增長型資產最高75%，最低可以是0。

這意味著在極端市場下，友邦可以把股票倉位降到零，全倉債券避險。

小結：

友邦適合極度風險厭惡者，追求的是「睡得著覺」的安全感。

如果你的錢是教育金、養老金這類剛性需求，友邦是穩妥選擇。

激進派先鋒：保誠的高權益策略

如果說友邦是「穩字當頭」，保誠就是「敢打敢拼」。

直接上對比表：

保誠保險以高權益類資產占比著稱，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

什么概念？

一半以上的錢都在股票市場里「浪」。

金融投資總額161,184百萬美元" />

2024年保誠總投資資產1600億美元，其中：

• 債券類資產占比45.7%（主權債券22.6%，公司債券22.8%）


• 股本證券及集體投資計劃持倉：810億美元

更激進的是趨勢變化：

相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

保誠在主動加倉股票、減倉債券，押注權益市場的長期回報。

這種策略的結果呢？

年度凈利潤整體增長了40%。

當然，高權益類資產占比的投資策略可能帶來較大的收益波動性。

但也帶來更高的潛在投資收入。

說人話：

保誠的收益曲線會比較「刺激」，好的年份可能大賺，差的年份可能回撤明顯。

但拉長到20年、30年，復利效應可能非?？捎^。

代表產品「信守明天」的資產配置：

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

• 固定收益證券：30%


• 股票類別證券：70%

這個配置相當激進了。

70%的錢在股票市場，適合長期主義者——你得有足夠長的投資期限來熨平波動。

小結：

保誠適合能扛波動、追求高復利的進取型投資者。

如果你的資金是長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期**20%-30%**的波動，保誠值得考慮。

平衡派陣營：宏利、安盛、永明的中庸之道

不想太保守，又怕太激進？

這三家保司走的是「穩中求進」的路線。

宏利：138年老牌實力派

宏利保險有138年歷史，是真正的「百年老店」。

2024年總投資資產高達4425億加元，規模在八大保司里數一數二。

地域分布：

• 美國：42%


• 加拿大：27%


• 亞洲及其他：22%


• 歐洲：9%

全球化分散做得很到位，不把雞蛋放在一個籃子里。

資產質量：

• 固定資產占比78.5%


• **70%**資產為A級及以上優質債券

宏利的投資策略是以高信用評級的債券為資金安全墊，同時還配置了另類長期資產，以獲取可觀的高收益。

代表產品「宏利傳承」的配置：

• 債券及其他固定收入資產：25%-55%


• 非固定收入資產：45%-75%

比友邦激進一些，但比保誠保守一些，典型的平衡型選手。

安盛：歐洲第一資管巨頭

安盛擁有優秀的資產管理能力，被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

這個title可不是吹的。

截至2024年12月31日，安盛集團全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍。

• 總收益：約1130億美元


• 償付比率：227%（行業平均150%左右）


• 信用評級：標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA

總資產組合4610億歐元：

• 固定收益：74%


• 房地產：11%


• 上市股權：3%


• 私募股權和對沖基金：6%


• 現金：6%

安盛的特色是投資風格分檔：

謹慎型、平衡型、進取型三檔可選，穩中求進。

代表產品「盛利」的配置：

• 債券及其他固定收益資產：25%-80%


• 增長資產：20%-75%

區間彈性很大，可以根據市場情況靈活調整。

永明：ESG+信用評級雙重篩選

永明保險注重ESG與信用評級，這是它的差異化標簽。

2024年永明的投資總盤近1765億加元：

• 債務證券：43%


• 貸款和抵押貸款：32%


• 投資性房地產：5%


• 股票證券：5%


• 現金及現金等價物：6%

穩健的固收資產占比極高達75%，其中**97%**評級為「投資級」高質量（BBB及以上級）。

永明的投資覆蓋13個行業：

物業、金融業、能源、醫療、公共事業……行業分散度很高。

代表產品「萬年青·星河尊享」的配置：

• 固定收入資產：25%-80%


• 非固定收入資產：20%-75%

平衡派小結：

特色派選手：周大福、萬通、富衛的差異化路線

這三家保司規模不是最大的，但各有絕活。

周大福人壽：穩健打底+靈活切換

周大福人壽是珠寶巨頭周大福集團旗下的保險公司，背靠大樹好乘涼。

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%！

這個增速相當亮眼。

資產配置：

• 債券（含債券基金）：75%


• 上市股票（含股票基金）：10%


• 另類投資：6%


• 其他資產及現金：9%

采用謹慎穩健投資策略，主打多元化分散風險（行業/地區）。

周大福最大的特色是策略可切換：

代表產品「匠心傳承」提供三種策略：

• 一般情況：**25%-50%**固定收入 + **50%-75%**股權


• 財富躍進選項：**15%-40%**固定收入 + **60%-85%**股權


• 財富增值調配選項：保守/均衡/增進三檔

第10年后可以靈活切換策略，這對想自主調控風險的人很友好。

萬通：分散投資專家

萬通保險2024年總投資資產2853億美元，規模不小。

核心數據：

• **83%**配置于債券


• **96%**為高評級債券


• 地域上**80%+**資產投資北美，兼顧歐洲、亞洲對沖風險

萬通的特色是依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴。

說白了，萬通走的是「機構級別配置」路線。

能拿到普通投資者拿不到的私募債、另類資產。

代表產品「富饒千秋」的配置：

• 債券及其他固定收益資產：25%-100%


• 股權類型資產：0%-75%

如果你需要「類美債」替代品，萬通的高質債券+私募債組合是個選項。

富衛：主動出擊型選手

富衛固收類資產投資占比超66%，**99%**是優質投資級別。

這個圖很直觀：

富衛的BBB及以上債券占比99%，在同業里領先。

資產構成：

• 投資級別公司債券：51%


• 股票和基金：25%


• 政府債券：5%


• 其他投資級債券：9%


• 現金和現金等價物：7%

富衛的資產管理強調主動出擊，主要投資公司債券和股權，控制風險分散，預期回報穩定。

代表產品「盈聚天下」的配置：

• 固定收益類型資產：25%-100%


• 股權類型資產：0%-75%

特色派小結：

分紅實現率：投資能力的終極驗證

前面說了那么多投資策略，到底管不管用？

分紅實現率是最硬的驗證指標。

它直接告訴你：保司過去承諾的收益，實際兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐，我們用數據說話：

幾個關鍵結論：

1. 友邦整體的分紅實現率達到99%，是香港保險市場中表現最好的第一梯隊保司。

「充裕未來2」連續7年100%達成，穩得不像話。

2. 安盛、萬通、周大福、國壽、宏利分紅實現率都在90%以上，效益優良。

這些保司的投資策略確實在兌現承諾。

3. 保誠雖然投資策略最激進，但分紅實現率84.5%是最低的。

高波動策略的代價是短期實現率可能不穩定。

不過保誠是老字號，在極端市場下仍維持較高紅利派發能力，長期來看未必差。

4. 主流保司的平均分紅實現率都在80%以上。

整體來看，港險市場的兌現能力是靠譜的。

一個提醒：

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽這些保司，產品歷史長，多年數據扎實，波動小，更穩。

富衛、忠意這類保司，過往產品較少，更容易達到100%，但短期參考意義較小。

選保司就像選「財富合伙人」，沒有絕對「最好」，只有「最適合」。

對號入座：三類投資者的保司匹配指南

說了這么多，到底怎么選？

直接上對比表，選哪個一目了然：

1. 極度風險厭惡者（本金安全第一）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：

高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

適合場景：

教育金、養老金等剛性需求，虧不起的錢。

2. 平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：

債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）；安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念。

適合場景：

投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動。

3. 進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：

保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強；萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

適合場景：

資金為長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期**20%-30%**波動。

特殊需求速查：

• 想自主調控風險： 周大福人壽（第10年后靈活切換策略）


• 需要「類美債」替代品： 萬通（高質債券+私募債）

這張圖是各保司主力儲蓄險的長期IRR對比。

50年后大多趨于6.45%-6.48%，但短期差異顯著。

最后說一句：

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。

但這些保司的目標一致：

在控制風險的前提下，最大化長期收益。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給「全球頂配的資管團隊」打理。

關鍵是，選對適合自己的那一個。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，但說實話，選對保司只是第一步。

同一家保司，通過不同渠道買，成本可能差出10%-20%——這才是真正的「信息差」。

香港保險分紅實現率暗