友邦「環宇盈活」：被吹成"雙殺盈御3"的新品，有個隱藏風險沒人提

你好，我是大賀。

最近不少朋友問我友邦這款新出的「環宇盈活儲蓄計劃」，說是能"雙殺"自家的「盈御3」，中短期收益直接逆襲，還首創了三項功能。

從資產配置角度看，2024年內地訪客赴港投保保費達到628億港元，占個人業務總額的28.7%——這么多人用腳投票選擇港險做全球資產配置，說明需求是真實存在的。

但問題是，「環宇盈活」真有傳說中那么強嗎？

今天我就把這款產品拆個底朝天。

友邦的「自我革命」

說實話，友邦這次確實讓我有點意外。

做港險這么多年，友邦給人的印象一直是"長期收益穩，但中短期拉胯"。

很多客戶想要10-20年內用錢的，我通常不太推薦友邦的儲蓄險。

但「環宇盈活」的出現，徹底打破了友邦"只擅長長期收益"的刻板印象。

這是友邦主動革自己的命——用新產品去補老產品的短板。

至于補得怎么樣，咱們用數據說話。

收益實測：中前期逆襲有多猛？

直接上硬貨。

我拿5萬美元×5年交的方案，把「環宇盈活」和「盈御3」放在一起對比：

回本速度

「環宇盈活」預期第7年回本，比「盈御3」快了整整1年。

別小看這1年，對于需要資金周轉的家庭來說，早一年回本意味著更低的機會成本。

保證回本方面，「環宇盈活」第18年保證回本，和「盈御3」持平，這點沒拉開差距。

中期收益（20年）

第20年，「環宇盈活」預期現價67.6萬美金，「盈御3」預期現價67.4萬美金。

看起來差距不大？

別急，繼續往后看。

長期收益才是重頭戲

第30年，「環宇盈活」就達到了6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！

這是什么概念？

香港保監局對儲蓄險的收益演示有6.5%的上限規定，誰先觸頂，誰的中期收益就更猛。

「環宇盈活」30年觸頂，「盈御3」要等到47年——差了快一代人的時間。

第40年，「環宇盈活」預期現價274萬美金，「盈御3」預期現價257萬美金，多出17萬美金。

從資產配置角度看，這17萬美金的差距，對于想在退休前（60-70歲）提取養老金的客戶來說，是實打實的收益差。

橫向對比市場上10款主流產品，「環宇盈活」在5年交產品里，收益表現能排到第一梯隊。

用大白話說就是："中期猛、長期穩"，實現了中前期收益逆襲。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇「環宇盈活」，資金回籠速度確實更快。

不過這里要提醒一句：保單前46年「環宇盈活」領先，但47年之后兩款產品收益趨同——因為都觸頂6.5%了。

所以如果你是打算持有50年以上做家族傳承的，這個優勢會被時間抹平。

提領測試：567提取不斷單

收益好看是一回事，能不能靈活提出來用，是另一回事。

很多人買儲蓄險是沖著"以后能當養老金領"去的，結果發現一提錢保單就斷了——這種坑我見得太多了。

「環宇盈活」在這方面做了明顯改進。

收益結構的變化

保單前30年，「環宇盈活」的復歸紅利占比顯著高于「盈御3」。

復歸紅利是什么？

簡單說就是"已經鎖定的分紅"，一旦派發就不會再變，比終期分紅更穩定。

中短期紅利+分紅占比更高，意味著你靈活提取時，能及早"落袋為安"，不用擔心未來分紅波動影響你的提領計劃。

實際提領場景

「環宇盈活」支持567提取不斷單——這是很多高凈值客戶關心的核心問題。

什么是567提??？

就是第5年交完保費，第6年開始提取，每年提**7%**的總保費。

我們用10萬美元×5年交來算，第6年起每年提取3.5萬美元（7%×50萬總保費），一直提到終身：

結果很驚人：

• 「盈御3」在第40年斷單，預期總提取+退保金額130萬美元，IRR5.08%


• 「環宇盈活」提領不斷單，預期總提取+退保金額426萬美元，IRR5.89%

「環宇盈活」比「盈御3」多領將近300萬美元！

這個差距是怎么來的？

因為「盈御3」第40年賬戶就空了，后面沒得領；而「環宇盈活」能一直領到終身，復利效應持續累積。

保單的20-40年是主要使用周期，提領是否靈活、會不會斷單，直接決定了你的養老金能領多久。

從這個維度看，「環宇盈活」的提領表現確實做了很大提升。

底層邏輯：投資策略升級解密

有朋友可能會問：同樣是友邦的產品，為什么「環宇盈活」中短期收益能比「盈御3」高這么多？

答案藏在底層資產配置里。

根據官方產品說明書：

• 「盈御3」：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 「環宇盈活」：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%。

用大白話說：「環宇盈活」的底層資產配置方面會更激進一些，更多的錢投向股票等增長型資產，所以中短期收益跑得更快。

但這里有個隱藏風險必須說清楚

更激進的配置意味著未來「環宇盈活」的分紅實現率數據，可能會比「盈御3」的波動大一些。

市場好的時候，分紅可能超預期；市場差的時候，分紅可能不及預期。

這是硬幣的兩面。

不過也不用過于擔心。

友邦最大的特點就是"穩"，不僅公司經營穩，產品設計的投資理念也穩。

友邦2024年整體分紅實現率表現亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率100%達成。

這方面一直是友邦宣傳的底氣。

「環宇盈活」是新品，還沒有分紅實現率數據，但以友邦的歷史表現來看，可以謹慎樂觀。

功能亮點：三大市場首創

除了收益和提領，「環宇盈活」在功能設計上也有創新。

基礎功能方面，支持貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖等，這些是港險的標配，不多說。

重點說三個市場首創的功能：

1. 受益人靈活選項

持有人選擇"身故賠償支付辦法"后，受益人在達到指定年齡或患指定疾病（癌癥、中風、心臟病等）時，可選擇一次性或分期收取身故賠償。

這個功能解決了什么問題？

有些父母擔心孩子一下子拿到一大筆錢會亂花，現在可以設置成分期領取，或者等孩子到了成熟的年齡再一次性給。

2. 未來守護選項

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡接管分拆保單所有權。

比如爺爺買的保單，可以提前設置好，等孫子孫女到了25歲，自動接管各自那份保單。

實現代際傳承與財富分配。

3. 健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為接收人。

如果持有人患指定疾病或永久精神無行為能力，接收人可申請接收保單價值或成為保單持有人。

這個功能很實用。

萬一持有人失智或重病，保單不會成為"死資產"，家人可以及時接管，用于支付醫療費或生活費。

無論是打算中短期持有（孩子教育金、旅游基金、養老金），還是超長期持有（財富傳承、家庭儲蓄），「環宇盈活」都能滿足。

總結：誰該選「環宇盈活」？

說到底，這場友邦內部的"內卷"行為，受益的還是投資者。

「環宇盈活」的出現，是友邦用"新優勢"覆蓋了「盈御3」的"舊短板"——中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

但這并不意味著「盈御3」就沒價值了。

「盈御3」的競爭點在"中長期收益"，底層資產配置更穩健，滿足的是長期持有、財富傳承這樣的需求。

如果你的投資期限是50年以上，追求的是穩定而非激進，「盈御3」依然是好選擇。

從資產配置角度看，雞蛋不能放一個籃子，兩款產品組合投保也是一個不錯的選擇——用「環宇盈活」做中短期現金流規劃，用「盈御3」做超長期傳承，分散風險才是王道。

2025年人民幣匯率從7.35升到7.0附近，有人慶幸"沒換早了"，有人后悔"沒提前布局"。

匯率雙向波動已成常態，配置一份美元儲蓄險做風險對沖，什么時候開始都不晚。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的差價可能比你想象的大得多。