富衛盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有個致命短板99%的人沒注意

你好，我是大賀。

最近有個數據讓我睡不著覺——安聯集團剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經高達51萬億美元。

更扎心的是，未來40年每年還需要增加1萬億美元的退休儲蓄，才能勉強填上這個窟窿。

養老這事兒得早打算。

這話我說了十年，但今年感觸特別深。

為什么？

因為社保養老金替代率可能降到30%-40%。

什么概念？

退休前月薪1萬，退休后可能只拿4000。

這還沒算通脹，20年后4000塊能買啥？

所以當富衛推出升級版的盈聚天下II，號稱"25年IRR到6.5%，全港最快"時，我的第一反應是：這能不能成為養老金第三支柱的一個選項？

花了一周時間，把這款產品里里外外扒了個遍。

結論？

有驚喜，也有坑。

結論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說結論，省得你們往下翻。

盈聚天下II值得買，但不是所有人都適合。

升級后的盈聚天下II確實不再是市場上的小透明了。

5年交的話，預期6年就能回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR達到5%，20年達到6%，**25年就能摸到6.5%**的天花板——這個速度是全港最快的，沒有之一。

從養老規劃的角度看，這個收益曲線其實挺契合需求的。

30歲開始存，55歲的時候剛好25年，收益到頂。

60歲退休開始提領，時間節點卡得剛剛好。

時間是最好的朋友，復利的魔力在這款產品上體現得淋漓盡致。

但是，有個致命短板必須說清楚：長線保證回報僅為0.3%。

這意味著什么？

如果未來經濟環境劇烈波動，分紅不達預期，你能確定拿到手的收益極其有限。

對于養老金這種"輸不起"的錢，這個風險敞口需要認真考慮。

所以我的建議是這樣的：

信任富衛、追求高收益、能承受一定波動的朋友：

• 盈聚天下II是個不錯的選擇


• 尤其是作為養老金組合中的"進攻型"配置

求穩妥、喜歡大保司產品、對品牌有執念的朋友：

• 友邦環宇盈活


• 安盛盛利II


• 永明星河尊享II

可能更適合你。

畢竟富衛成立于2013年，相比那些百年老店，市場認可度和歷史驗證確實還差點意思。

別等退休了才后悔。

現在把這些利弊搞清楚，比到時候后悔強一百倍。

接下來，我會詳細拆解盈聚天下II的優勢和風險，你們可以對照自己的情況做判斷。

核心優勢一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益數據。

這次升級最大的變化，用三個字概括就是：往前卷。

5年交的情況：

• 達到6.5%的時間從原來的44年直接縮短到25年


• 整整提前了19年


• 預期回本時間也從7年縮短到6年

給你們一個簡單的記憶口訣：15-20-25，5-6-6.5。

意思是：

• 15年IRR 5%


• 20年IRR 6%


• 25年IRR 6.5%

這個速度什么概念？

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品就是盈聚天下II。

超越了：

• 友邦環宇盈活（30年）


• 安盛盛利II（30年）


• 保誠信守明天（28年）


• 安達傳承首創V（27年）

還有個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

第6年就能回本，第7年就開始賺錢，對于擔心"錢被套住"的朋友來說，心理壓力小很多。

2年交的情況同樣亮眼：

• 18年達到6%（幾乎市場最高）


• 28年達到6.5%（幾乎市場最快）

從養老規劃的角度，這個收益曲線非常實用。

現在存一點未來多很多，這句話在盈聚天下II上體現得特別明顯。

核心優勢二：橫向對比表現優異

光看自己的數據還不夠，得拉出來和競品打一架才知道真實水平。

我以6萬美元×5年交=30萬美元為例，把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比。

結果挺有意思：

前20年：

• 依舊是宏摯傳承的收益最突出


• 港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位


• 但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承

20~30年：

• 盈聚天下II開始發力了


• 持續領先于其他競品

30年+的長期持有：

• 盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅


• 不分先后

2年交的表現更猛。

盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的：

• 前20年能和宏摯傳承打個有來有回


• 后期也是市場第一的水準

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：

• 萬通富饒千秋需要41年


• 周大福匠心傳承2需要42年


• 盈聚天下II僅需28年

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

穩扎穩打地說，盈聚天下II在收益這個維度上，確實站穩了第一梯隊。

核心優勢三：提領能力躋身第一梯隊

收益高是一回事，能不能靈活提取是另一回事。

對于養老規劃來說，提領能力甚至比總收益更重要——畢竟養老金是要拿出來花的，不是躺在賬戶里看數字的。

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。

這次升級后，能不能和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品打個有來有回？

我測算了兩個最常用的提領密碼。

567提領

5年交，第6年起每年提取總保費的7%到終身

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年：最有優勢的是宏摯傳承，其次是盛利II


• 15~25年：最有優勢的是盛利II，其次是盈聚天下II


• 再往后：盈聚天下II和盛利II基本持平

在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。

但盈聚天下II已經能排到第二了。

5-10-8提領

5年交，第10年起每年提取總保費的8%到終身

• 10~17年：依舊是宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II成功實現超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款產品基本持平

這三款算是目前長期提領的最優解了。

2年交表現更加亮眼

對比255提領（2年交，從第5年起每年提取總保費的5%到終身）：

• 盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾


• 比5年交時更有統治力


• 一直到第25年，才被星河尊享II追平

為什么盈聚天下II的提領能力強化了這么多？

我仔細對比了新老盈聚天下的計劃書，發現一個關鍵變化：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

兩兩疊加，更有利于提領。

盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

對于有提領需求的朋友，我總結一下挑選邏輯：

• 看重保險公司品牌 → 優先選擇盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 優先選擇星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 優先選擇盈聚天下II

主要風險：保證收益偏低

說完優勢，必須說說風險。

這部分可能會讓一些人不愛聽，但養老的錢輸不起，該說的必須說清楚。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

具體降了多少？

• 保單30年，保證IRR由0.2%降到0.1%


• 保單50年，保證IRR由0.4%降到0.2%


• 峰值保證IRR，由0.5%降到0.3%

同時，保證回本時間也延長了：

• 5年交從13年回本延長到17年回本


• 2年交從13年延長到16年

這意味著什么？

如果未來經濟環境劇烈波動，分紅實現率大幅下滑，你能確定拿到手的只有0.3%的收益。

這個收益率，說難聽點，還不如銀行定期。

當然，有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快。

比如：

• 環宇盈活18年


• 信守明天18年


• 盛利II更是要25年才能保證回本

所以這個風險怎么看？

我的觀點是：超高中后期收益是犧牲了一些保證收益換來的。

這是一個取舍問題，不是對錯問題。

如果你相信富衛的投資能力，相信未來幾十年全球經濟整體向好，那這個風險可以接受。

但如果你是極度保守型投資者，或者這筆錢是你養老的全部依仗，那可能需要再考慮考慮。

穩扎穩打地說，星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

如果你更看重確定性，星河尊享II可能更適合。

公司背書：富衛的硬實力

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

很多人對富衛的印象還停留在"港資小保司"，這個認知需要更新一下。

股東背景

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金


• 華泰證券

這個股東陣容，說實話比很多老牌保司還豪華。

行業地位

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

財務實力

• 償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險集團中遙遙領先


• 獲得穆迪評級A2


• 惠譽評級A的高度評價

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828）。

2025年上半年總保費已經上升到全港第四。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率

這是大家最關心的問題。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%


• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

91%的均值在行業里屬于中上水平，雖然不如宏利的96%、萬通的98%，但也比保誠的73%強不少。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

從股東背景、行業地位、財務實力、分紅實現率這幾個維度看，富衛確實夠格。

附加價值：特色功能盤點

除了收益和提領，盈聚天下II還有一些值得關注的功能。

基礎功能一個不缺：

• 保單暫托人


• 指定后續保單權益人


• 小信托


• 無限變更被保險人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）


• 保費假期


• 保單分拆

目前盈聚天下II只允許美元投保，后續將放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元這7種貨幣。

第3年開始，也支持保單貨幣轉換。

兩個特色權益值得單獨說

富傳家選項

可指定繼承順位，財富世代相傳。

這個功能有幾個行業罕見的設計：

• 支持提前指定在被保人去世時拆分保單


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人

通過保單分拆、預設繼承順位、靈活支付方式等制度化的傳承設計，富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

對于有傳承需求的家庭，這個功能相當實用。

初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

而且無論一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，一個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

2萬港幣雖然不多，但勝在確定性強，算是個小彩蛋。

大賀說點心里話

養老金缺口51萬億美元，替代率可能降到40%，這些數字聽起來很遙遠，但其實就是我們每個人未來要面對的現實。

盈聚天下II是個不錯的選擇，但它不是唯一的選擇，也不是適合所有人的選擇。

怎么買、買多少、怎么搭配，這些問題的答案因人而異。

如果你想知道自己的情況適合什么方案，或者想了解一些「信息差」，掃碼加我聊聊。