環宇盈活vs星河尊享2：兩款港險頂流正面PK，選錯多虧幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺問得最多的就是這兩款產品怎么選。

說實話，這倆確實是2025年港險儲蓄險里的絕對頂流——友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」。

我們來算一筆賬：

同樣50萬美元，30年后環宇盈活變292萬，星河尊享2變278萬，差了14萬美元。

但如果你中途要取錢用，情況又完全反過來。

今天我就用數據說話，把這兩款產品扒個底朝天，告訴你到底該怎么選。

先說結論：長持選友邦，提取選永明

廢話不多說，先給趕時間的朋友一個明確答案。

如果你的需求是長期持有、快速增值——選友邦「環宇盈活」。

這款產品在靜態收益上幾乎全程碾壓，第30年就能摸到**6.5%**的預期IRR，這個速度在整個香港市場能排進前三。

如果你的需求是靈活提取、邊存邊用——選永明「星河尊享2」。

一旦開始提取，它的賬戶價值會越跑越快，提取后的收益水平全市場第一。

當然，也可以既要又要，兩款綜合配置。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司背景，都是市場當之無愧的第一梯隊。

去年內地訪客赴港投保628億港元，其中93%以上買的都是儲蓄型保險，而這兩款正是被選最多的產品之一。

下面我來一條條拆解，為什么我會給出這個結論。

論據一：靜態收益環宇盈活領先

先看不提取的情況，也就是「靜態收益」。

以0歲男孩、10萬美元5年繳費為例，看圖說話：

數據不會騙人。

除了第20年兩款打個平手（星河尊享2預期IRR 5.72%，環宇盈活5.69%），其他時間段環宇盈活全程領跑：

• 第10年：環宇盈活現金價值65.98萬美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2是63.89萬美元，IRR 3.10%


• 第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2才6.31%


• 第40年：環宇盈活6.50%，星河尊享2 6.40%

這個差距有多大呢？

同樣50萬美元本金，30年后環宇盈活多出來的錢，換算成人民幣就是近100萬。

而且環宇盈活第30年就能摸到**6.5%**的增值天花板，這個速度在整個香港保險市場能排到前三名。

星河尊享2呢？

要到第50年才能達到同樣水平。

靜態收益這一局，環宇盈活完勝。

論據二：動態收益星河尊享2稱王

但如果你打算中途取錢用，情況就完全不一樣了。

還是10萬美元5年交，從第6年開始每年提取總保費的6%（也就是3萬美元），看看賬戶里還剩多少：

從第13年開始，星河尊享2的賬戶剩余價值就開始反超環宇盈活。

而且差距越拉越大。

到第31年，星河尊享2的預期復利就能達到6.5%，并且一直保持。

而環宇盈活在持續提取的情況下，第100年預期IRR也才6.22%。

我們來算一筆賬：

假設你活到100歲，累計提取了195萬美元。

這時候星河尊享2賬戶里還剩5788萬美元，環宇盈活只剩3750萬美元——差了2000多萬美元。

為什么差這么多？

主要是星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，這部分紅利一旦派發就鎖定了，不會因為你提取而縮水。

動態收益這一局，星河尊享2稱王。

這也是為什么我說：長持選友邦，提取選永明。

論據三：友邦分紅更穩，市占更高

產品收益好不好是一回事，能不能兌現又是另一回事。

所以我們還得看保司的實力和分紅實現率。

先說友邦。

它的股東陣容堪稱豪華：

貝萊德集團持股6.02%、美國資本公司5.12%、先鋒集團4.22%、紐約梅隆銀行3.37%、摩根大通集團2.07%——清一色萬億美元級別的全球資管巨頭。

這樣的股東能給友邦提供頂級的投資經驗和資源。

再看分紅實現率：

2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品最低都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老保單有38款，長期平均實現率86%。

在我統計的12家香港主流保司里，友邦的分紅穩定性排第一梯隊。

而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

向下波動小，上限又高，非常難得。

市場也用腳投票了。

2025年一季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%：

在保司層面，友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

論據四：永明貨幣轉換獨步市場

但永明也有自己的殺手锏——真貨幣轉換。

什么叫「真貨幣轉換」？

目前整個香港市場，只有永明能做到這一點：

轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

星河尊享2支持美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣保單回報完全相同。

這意味著什么？

2025年人民幣對美元匯率從年初7.30升到年末6.99，全年升值約4.6%。

匯率波動這么大，如果你的保單能自由切換貨幣，而且不損失收益，那靈活性就太強了。

永明的底氣來自它160年的分紅歷史和強大的投資體系：

旗下5大資管公司——MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元），分別聚焦股票、固收、實物資產、地產、另類資產不同領域。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早，經歷過一戰二戰。

但160年間分紅從未間斷。

最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，8成產品在80%以上。

整體穩定，只是和友邦比稍遜一籌。

在功能創新上，永明的真貨幣轉換獨步市場，這是選它的重要理由。

附錄：其他功能差異速覽

最后補充一些細節功能的對比，幫你做更精細的決策。

身故支付選項

兩款產品都很靈活，可以自定義支付比例、時間、頻率。

但各有特色：

星河尊享2：可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子）一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活：有「受益人靈活選項」，如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把剩余身故金全部取走，方便治療。

這個設計很人性化。

紅利鎖定

這個功能是用來「落袋為安」的，把浮動的非保證收益鎖成保證收益。

環宇盈活：

• 從第15年開始可以鎖定


• 單次鎖定10%-70%，沒有累計上限


• 支持紅利解鎖（鎖了還能放出來）


• 還有個「價值保障選項」，從第6年就能用，連保證收益賬戶都能鎖

星河尊享2：

• 從第5年開始可以鎖定（更早）


• 單次鎖定10%-50%，累計最高50%


• 不支持解鎖


• 鎖定后保單名義金額、保費總額、保證和非保證收益都會按比例下降

簡單說：星河尊享2鎖得早，環宇盈活鎖得靈活。

其他共同功能

兩款產品都具備：

• 無限更改被保人


• 保單分拆


• 多元貨幣轉換


• 靈活指定提取


• 保費豁免


• 多種身故支付選項

該有的都有，不用擔心功能缺失。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更重要。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能有幾十萬。