友邦環宇盈活：25萬美金交進去，第1年退保連1%都拿不回來？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有朋友拿著一份友邦環宇盈活的計劃書來問我：「這個產品收益到底怎么樣？」

說實話，光看計劃書上那些數字，很多人是懵的——什么保證收益、復歸紅利、終期分紅，一堆專業術語看得人頭大。

今天我就用這份真實的計劃書，給你畫一條保單的「成長曲線」：

25萬美金交進去，第1年能拿回多少？

第7年呢？

第30年呢？

數據不會騙人，看完你自己判斷。

Day 1：投保時你會拿到這份計劃書

先看這份計劃書的基本信息。

投保人是0歲男性，總保費25萬美金，分5年繳費，每年交5萬美金。

保單貨幣是美元，保費供款年期5年，保障年期終身。

投保時的基本金額是512,296美元。

這些是保單首頁展示的基礎信息，看起來很簡單。

但接下來的收益結構，才是真正需要搞懂的地方。

先搞懂：你的錢會變成什么？

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，收益結構由「保證金額+復歸分紅+終期分紅」三部分組成。

先別急著下結論，我替你拆解一下這三塊到底是什么意思。

保證部分：

這是保險公司必須給你的最低金額，不管未來投資環境多差，只要保單有效，這筆錢就是實打實的。

復歸紅利：

類似公司每年發給你的工資，每年都會派發，發給你之后就不會再減少。

復歸紅利占比越高，產品波動越小，在提領方面的優勢也會更明顯。

終期紅利：

這個只有在退保或理賠時才一次性派發，平時不累積到現金價值里。

它是給保單博取高收益的「進攻型前鋒」，占比越高，產品波動就越大。

港險非保證部分占比高，這是高收益的來源。

但硬幣的另一面是，這部分收益存在不確定性。

具體能拿多少，后面會詳細說。

第1-5年：繳費期的「陣痛」

這個階段，我們用事實說話。

第1年剛交了5萬美金，這時候退保能拿回多少？

我替你算了一下，計劃書里演示的退保收益連已交保費的1%都拿不到。

第3年已經交了15萬美金，退保收益也就2.5萬多美金，虧了大半。

第5年剛把25萬交完，退保收益還是追不上總保費，仍然有損失，只是比前幾年虧得少了點。

為什么會這樣？

因為保單前期會扣初始費用、管理費等，扣完剩下的才是退保能拿的。

繳費期間退保基本都是虧的，這是行業常態，成本都扣在前面了。

所以如果你買這類產品，一定要做好心理準備：

前5年是「陣痛期」，別指望這時候退保能賺錢。

第7年：預期回本的「轉折點」

熬過繳費期，情況開始變化。

保單第6年，退保預期總收益21.9萬美金，雖然還沒回本，但已經能看到希望了。

保單第7年，預期回本。

這是一個重要的時間節點。

從投保到回本，大概需要7年時間。

如果你只看保證收益呢？

保單第18年才保證回本。

這個差距還是挺大的，說明非保證部分在回本速度上起了很大作用。

第10-30年：復利開始「發力」

回本之后，才是這類產品真正的「主戰場」。

第10年，預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%。

第20年，預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%。

第30年，預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%。

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

為什么會這樣？

因為港險收益是復利計算的。

看這張復利曲線圖就明白了：

同樣是1塊錢本金，**2%、4%、6%**的年利率，前幾年差距不大。

但20年、30年之后，差距會越拉越大。

這就是復利的威力，也是為什么這類產品更適合長期持有的原因。

但未來真能拿到這么多嗎？

說到這里，你可能會問：

計劃書上寫的這些收益，真的能拿到嗎？

這個問題問得好。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

計劃書里其實給了三種情景：標準、樂觀、悲觀。

拿同一個時間點來對比：

• 第10年：樂觀39.3萬，悲觀27.4萬，相差約12萬美金


• 第20年：樂觀77.9萬，悲觀42.2萬，相差約35萬美金


• 第30年：樂觀146.3萬，悲觀65萬，相差約81萬美金

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

因為復利效應會把收益差距不斷放大。

那怎么判斷保險公司能不能兌現承諾？

看分紅實現率。

分紅實現率就是實際收益和預期收益的比值。

如果能達到100%，長期收益就和計劃書演示的一樣；如果低于100%，實際收益就會打折扣。

友邦保險公布了旗下2024年產品的分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，最高分紅率達169%。

當然，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益時，還需要綜合保險公司的投資能力、資產配置、歷史表現等多方面因素。

寫在最后：適合長期持有的人

這個產品到底值不值？

看完你自己判斷。

從時間線來看：

• 前5年是「陣痛期」


• 第7年預期回本


• 第10年之后復利開始發力


• 第30年收益天花板能到6.5%

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果你有一筆閑錢，確定10年、20年甚至更長時間不會動用，想用美元做長期儲蓄規劃，這類產品可以考慮。

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂收益只是第一步，怎么買才能省錢，這里面還有信息差。