628億港元涌入香港：內地人瘋搶港險，是養老自救還是被割韭菜？

你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

前幾天看到安聯發布的《2025年全球養老金報告》，有個數字讓我心里一緊——全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄才能填上這個窟窿。

再看國內，基本養老金替代率已經降到40%-45%。

什么概念？

退休前月薪1萬，退休后只能拿4000多。

這個缺口，誰來補？

今年1月1日，延遲退休政策正式啟動，用15年時間把男職工退休年齡從60歲延到63歲。

政策背后的信號再明顯不過：養老金壓力山大，個人必須提前規劃。

養老這件事，越早規劃越從容。

別等退休了才發現錢不夠。

所以今天，我想用數據和法規，把港險的合法性、安全性、收益性掰開了揉碎了講清楚。

一組數據：628億港元的內地資金流向

先看一組來自香港保監局的官方數據：

2024年全年，內地人赴港投保新保單保費達628億港元，同比增長6.5%。

這是什么水平？

內地訪客赴港投保的保費，占據全港新單保費（2,198億港元）的28.6%。

換句話說，相當于每3份香港新保單里，就有1份來自內地人。

從圖上可以看到，2016年是歷史峰值727億港元。

2020-2021年因為疫情斷崖式下跌到谷底7億。

2023年恢復到590億，2024年進一步增長到628億。

這個數據說明什么？

第一，香港保險的銷售范圍面向全世界，內地人只是其中一部分客戶群體。

第二，疫情后內地人赴港投保熱情迅速恢復，說明市場需求是真實存在的，不是被"忽悠"出來的。

第三，628億港元不是小數目，這么多人用腳投票，背后一定有合理的邏輯支撐。

博鰲論壇上，原銀保監會主席郭樹清說過一句話："年輕人不養老嗎？要考慮長遠，不能只顧眼前。"

時間是最好的復利工具。

這628億港元里，有多少是奔著養老規劃去的？

我沒有準確數據，但從我接觸的客戶來看，至少一半以上是在為退休后的生活做準備。

法規解讀：《保險公司條例》怎么說？

很多人第一個問題就是：內地人買港險，合法嗎？

答案是：內地居民赴港投保當然是合法的。

從香港法律層面看，根據香港《保險公司條例》，只要保單在香港境內簽署，無論投保人來自哪里，均合法有效，且受香港保監局監管。

從內地法律層面看，內地法律未明文禁止公民購買境外保險。

關鍵點在于"屬地原則"——你必須本人親自到香港簽署合同。

這里要特別提醒一點：

在內地簽署的是"地下保單"，不受香港保監局承認，也沒有任何法律效力。

所以，合法與否的分界線非常清晰：

• 親赴香港簽約=合法有效


• 內地簽約=無效保單

這也是為什么我每次都強調，投保需親赴香港，建議提前規劃行程。

清盤機制：《保險業條例》第46條詳解

合法性解決了，接下來是安全性。

最常見的擔憂是：萬一保險公司倒閉了怎么辦？

這個問題，香港法律早就想到了。

根據《香港保險業條例》41章46條規定，香港保險公司不得隨意清盤（退出），必須經過法庭批準，并通知保監局。

條例原文寫得很清楚：

"清盤人須繼續經營有關保險人的長期業務，目的是將該業務作為正營運中的事業而轉讓給另一保險人。"

翻譯成大白話：

若保險公司破產，保單會被強制轉移至其他公司，保障續保與理賠。

你的保單不會因為公司倒閉而作廢。

除此之外，還有兩重保障：

第一，政府接管。

極端情況下（如2008年雷曼事件），香港政府可動用外匯基金保障保單持有人權益。

第二，再保險兜底。

保險公司通過與國際再保公司（如慕尼黑再保）合作，將95%以上風險轉移。

也就是說，保險公司自己也買了"保險"。

給未來的自己一份保障，這份保障的底層邏輯是制度設計，不是某個公司的承諾。

監管指標：150%償付能力與GN16指引

光有清盤機制還不夠，香港保監局還設置了量化的監管紅線。

第一條紅線：償付能力充足率不得低于150%。

香港保險公司的償付能力充足率不得低于150%，若低于該比例，保監局有權限制其新業務開展。

這是什么概念？

假設保險公司需要賠付100塊錢，它至少要有150塊錢的資產儲備。

這個標準比內地的要求更嚴格。

第二條紅線：分紅實現率必須公開透明。

香港保監局于2015年出臺《GN16》指引，要求保險公司公開披露分紅產品的實現率。

2024年頭部保司的分紅實現率穩定在95%-105%，基本達到甚至超過了當初的演示預期。

第三條紅線：投資細節必須層層報備。

保險公司所有投資細節必須層層報備（資產類型、持倉比例、信用評級、地域分布）。

底層資產透明，監管"一眼看穿"。

香港作為亞洲最大的保險市場，安全感不是靠嘴巴說出來的，而是靠制度。

現在不規劃，以后靠誰養？

這個問題的答案，不能只靠情懷，得靠制度保障。

收益對比：香港vs內地儲蓄險實測

合法性和安全性都講清楚了，接下來是大家最關心的問題：收益到底差多少？

香港儲蓄險收益由保證部分+非保證分紅構成，長期預期IRR達6.5%。

頭部產品歷史總分紅實現率在90%-105%，說明這個預期不是畫餅。

我們用具體數字來對比：

以10萬x5年交，保費50萬為例：

保單第20年，香港儲蓄險比內地儲蓄險多賺了43萬。

保單第30年，收益差距拉開到125萬，差額已經是本金的2.5倍。

保單第50年，差額達到769萬，香港儲蓄險賬戶余額是內地的4倍多。

香港儲蓄險的長期復利收益遠超內地增額終身壽險和銀行存款。

有人會問：非保證分紅靠譜嗎？

相比股票、基金，香港分紅儲蓄險這個基金組合的收益波動是更為穩定的。

保險公司有分紅平滑機制，不會因為某一年市場波動就大起大落。

時間是最好的復利工具。

持有時間越長，復利效應越明顯，差距像滾雪球一樣越滾越大。

養老金缺口怎么補？

答案就在這張對比表里。

功能清單：港險的多元價值矩陣

港險不止是收益高，功能也非常"卷"。

香港保險不止是普通保險，還是被低估的"頂級資管組合"。

具體來說，香港儲蓄險支持：

• 財富增值


• 提領功能


• 多幣種配置


• 傳承和拆分

等綜合財富管理功能。

功能一：靈活變更。

投保人、被保險人、受益人之間的關系可以根據需要隨時變更。

比如你現在給自己買，以后可以轉給孩子，再傳給孫子，實現財富的代際傳承。

功能二：多元貨幣轉換。

香港儲蓄險有多元貨幣轉換功能，能讓你在經濟周期的"過山車"上坐得更穩。

美元保單在人民幣貶值周期里是天然屏障。

人民幣漲的時候美元跌，人民幣跌的時候美元漲——配置雙幣資產，總資產更穩定。

功能三：維權有保障。

遇到理賠糾紛可通過保險索償投訴局投訴，或通過香港法院起訴。

保險索償投訴局是保險業界設立的獨立機構，涉及的索償/爭議金額以不超過150萬港元為限。

香港儲蓄險在保單功能創新方面堪稱"卷王"。

這些功能在內地產品里很難找到同等配置。

產品橫評：2025年熱銷榜單解讀

最后，給大家整理一份2025年熱銷港險榜單，供參考。

保守型人群看這里：

從保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列讓保守型人群更安心。

永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強。

追求短期收益看這里：

前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」的預期收益表現最好。

追求長期復利看這里：

友邦「環宇盈活」30年能達到6.5%預期IRR，速度最快，超長期復利優勢更顯著。

永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」等產品也能躋身長期收益第一梯隊。

當然，最終還要結合個人需求、理財目標、風險承受能力等因素仔細挑選。

再次提醒：投保需親赴香港，建議提前規劃行程。

大賀說點心里話

養老金缺口怎么補、港險怎么選，今天講了很多數據和邏輯。

但還有一件事，可能比產品本身更重要——怎么買，才能省下真金白銀。