延遲退休時代，友邦環宇盈活、宏利宏摯傳承、永明萬年青星河II怎么選？這篇說透了

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地了。

男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲——這意味著，我們這代人要多干3到8年，才能開始領養老金。

更扎心的是，中國社科院的數據顯示，2025年養老基金當期缺口已經達到1.1萬億元，養老保險撫養比降到了2.65:1，早就跌破了3:1的警戒線。

說白了，社保只是兜底，不是全部。

養老這事兒，越早越好。

30年后你會感謝現在的自己，還是后悔當初沒行動，就看今天的選擇了。

利率一降再降，你的錢還能放哪里？

先說一個很多人沒意識到的事實：你手里的錢，正在被"溫水煮青蛙"。

2025年7月，內地人身險產品預定利率再次調降——傳統型從2.5%降到2.0%，分紅型降到1.75%，萬能型更是只剩1.0%。

這不是第一次了。

從1999年到現在，內地壽險預定利率已經調整了7次。

每一次調整，都是一次"政策一刀切"，買早的人鎖住了高利率，買晚的人只能接受更低的收益。

我見過太多客戶，2019年還在猶豫要不要買3.5%的年金險，結果2024年再問我，發現市面上已經找不到超過2.5%的產品了。

這就是內地監管的特點——行政化管控，通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。

初衷是好的，但代價是投資靈活性被限制，客戶的長期收益也被壓縮。

問題來了：利率一降再降，銀行存款不到2%，國債也在往下走，你的養老錢、教育金、傳承資產，到底該放哪里？

別等退休了才后悔，現在就該想清楚這個問題。

香港保險：一個被低估的解決方案

很多人對香港保險的印象還停留在"聽說收益高，但不太敢買"。

我做養老規劃8年，自己也買了香港儲蓄險，說句實話：香港保險比內地產品穩太多。

先看收益：香港儲蓄險普遍30年預期IRR在6.0%-6.5%之間。

這是什么概念？

內地2.0%的預定利率，30年翻1.8倍；香港6.5%的IRR，30年翻6.6倍。

同樣100萬本金，30年后差距是400多萬。

但高收益不是靠"畫餅"畫出來的，而是靠制度保障。

香港保監局要求保險公司償付能力不低于150%（內地償二代C-ROSS只要求100%），更關鍵的是——香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。

這意味著什么？

保險公司不能只靠PPT吹牛，必須把過去的"成績單"攤開給你看。

分紅實現率90%還是110%，一目了然。

這種市場化機制下，香港保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

你買的不是一個"預期"，而是一個經過歷史驗證的投資能力。

對于正在規劃養老的人來說，這種確定性太重要了。

養老金不是賭博，是30年后的剛需。

我給自己也買了，圖的就是這份踏實。

高收益從哪來？拆解投資策略

"6.5%的收益，會不會風險很高？"

這是我被問得最多的問題。

今天就把香港儲蓄險的投資策略拆開給你看。

香港儲蓄險通常有20%-30%資金配置固收資產（如債券），60%-70%投向權益類資產（如全球股票、基金）。

這種"固收打底+權益增厚"的組合，既保證了穩定性，又抓住了長期增長。

以兩款主流產品為例：

友邦「盈御3」投資策略：

• 債券及固收類：不低于25%


• 增長型資產：不超過75%

友邦「環宇盈活」投資策略：

• 債券及固收類：不低于20%


• 增長型資產：不超過80%

再看債券組合的質量——以某頭部保司為例，政府債券規模達879億美元，平均評級A+，投資區域覆蓋中國、美國、韓國、新加坡等多個市場。

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

這不是內地保險公司能比的——它們受限于投資渠道，大部分資金只能投國債、企業債，收益天花板就在那兒擺著。

但是，這4個風險你必須知道

我從不跟客戶說"這個產品完美無缺"。

高收益背后總會有風險，選擇前務必看清楚：

1. 分紅實現率風險

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。

股票、債券價格受經濟周期、政治局勢、利率變化影響，波動難以預測。

即使保險公司投資能力強，也難以保證每年都能實現高分紅。

2. 匯率風險

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。

雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能影響資金使用計劃。

3. 公司穩定性風險

香港保險公司扎堆，投資能力、風控水平、公司治理參差不齊。

部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

4. 流動性風險

儲蓄險是長期產品，前幾年退保會有損失。

如果你的資金短期內有明確用途，不建議全部投入。

一句話：選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

別只看收益數字，要看數字背后的支撐。

現在是最佳入場時機嗎？

說完風險，再說時機。

養老規劃講究"擇時"，現在確實有三重利好疊加：

第一，美聯儲降息在即

市場預計美聯儲降息的概率已經非常高。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。

權益類資產看長線，波動可平滑；但固收資產的收益，基本在買入那一刻就錨定了。

降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底；等降息50個基點再買，時間不等人，利率更不等人。

第二，人民幣匯率高位

人民幣對美元匯率升至短期高點，一度沖到7.1附近。

直觀算筆賬：買香港儲蓄險，年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年直接立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算，相當于給保費"打了長期折"。

第三，保費優惠力度空前

保險公司"沖業績"的關鍵期，各種優惠拉滿且限時延期。

更重要的是，打破信息差后，首年保費可100%全免，5萬美金即可起投。

這不是返傭（返傭是違規的），而是直接向保司申請的官方優惠，寫進合同，簽單現場直接減免。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

三種需求，三款產品，對號入座

如果你確定香港保險適合自己，下一步就是選產品。

根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

我按三種典型需求，推薦三款產品：

需求一：留學移民家庭——友邦「環宇盈活」

9種貨幣自由切換，孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元，一張保單全搞定。

預期7年回本，中短期回報提速，長期增長強勁，30年IRR已觸及6.5%上限。

還首創3項功能：受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項，傳承精細到每一分錢。

如果你家有留學計劃或移民打算，這款是首選。

需求二：教育金/養老儲備——宏利「宏摯傳承」

前20年收益領先，爆發力十足。

10年IRR 4.29%，20年IRR就能達到6%，預期6年回本（最快）。

完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

獨創"無憂選"功能，提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。

我給自己規劃養老金時，重點看的就是這款。

30年后你會感謝現在的自己，這話我說得出口，因為我自己就是這么做的。

需求三：保守型投資者——永明「萬年青星河II」

支持6種保單貨幣、17種提領貨幣，4種保單貨幣回報一致強勁。

保證回本時間快至9年，長期收益穩健，比舊版本更早登頂6.5%回報。

還能雙重鎖定3.5%生息，管家式傳承服務，是保守型投資者的"安全墊"。

如果你風險偏好較低，追求穩穩的幸福，這款最適合。

大賀說點心里話

延遲退休已經來了，養老金缺口還在擴大。

這不是危言聳聽，是每個80后、90后都要面對的現實。

怎么規劃、怎么買、怎么省錢，這里面的門道比你想的多得多。