安盛盛利II：保證收益墊底的"頂流"，憑什么還值得買？

你好，我是大賀。

最近咨詢盛利II的朋友特別多，問得最多的一個問題是：這產品保證收益怎么這么低？25年才保證回本，是不是有坑？

說實話，這個問題問到點子上了。

今天我就反著來——先把盛利II最大的短板攤開說，你看完覺得能接受，咱們再聊它的優點。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做養老規劃這么多年，我一直跟客戶強調一個原則：

買保險，先看最差能差到什么程度。

所以咱們先來看看盛利II的保證收益，也就是"保司白紙黑字承諾給你的那部分"。

直接上數據對比：

這張表很清楚了：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 宏利宏摯傳承：18年保證回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活、保誠信守明天：18年保證回本，峰值IRR 0.32%


• 安盛盛利II至尊版：25年保證回本，峰值IRR僅0.23%

沒錯，盛利II的保證收益在老五家里墊底。

不僅回本期最長，連峰值IRR都只有0.23%，比永明的1%差了4倍多。

可能有人會問：至尊版不行，那至盛版呢？

安盛確實出了兩個版本：

• 至尊版：主打高傳承總價值（也就是高收益）


• 至盛版：主打短保證回本期

至盛版的保證回本期確實短一些，但相應的預期收益也會打折扣。

安盛主推的是至尊版，市場上討論最多的也是至尊版。

所以咱們今天重點聊的就是這個"保證收益墊底"的至尊版。

我為什么要先說這個缺點？

因為我見過太多人買完才發現"保證收益這么低"，心里不踏實，動不動就想退保。

提前告訴你最差的情況，你能接受再往下看，這才是負責任的做法。

但是，港險的保證收益本來就不高

說完缺點，咱們再把這個缺點放到行業背景里看看。

剛才那張對比表，除了永明兩款產品保證IRR能到1%，其他家的保證收益是什么水平？

• 宏利宏摯傳承：0.64%


• 友邦環宇盈活：0.32%


• 保誠信守明天：0.32%


• 安盛盛利II至尊：0.23%

你看，除了永明是"天花板"，其他幾家其實都在0.3%-0.6%這個區間晃悠。

盛利II確實是最低的那個。

但老實說，0.23%和0.32%的差距，放在30年的長周期里，真沒那么大。

為什么港險的保證收益普遍不高？

這跟產品設計邏輯有關。

香港儲蓄分紅險的核心賣點是"預期收益高"，保司把大部分資金拿去做權益類投資，追求更高回報。

代價就是保證部分給得少。

換句話說，保證收益低不是安盛一家的問題，而是整個港險市場的"行規"。

那問題來了：保證收益低，萬一分紅拿不到怎么辦？

這就要看分紅實現率了。

安盛2024報告年度，旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

什么意思？

就是當初計劃書上演示的分紅，安盛全都兌現了，一分不少。

咱們來算算這筆賬：

假設保證收益0.23%，但分紅實現率100%，預期總收益能到6.5%。

另一款產品保證收益0.5%，但分紅實現率只有80%，實際到手可能也就5%出頭。

你選哪個？

現金流才是王道。能不能拿到手里，比紙面上寫多少重要得多。

所以我的觀點是：

盛利II保證收益低是事實，但這不是致命缺陷。

只要分紅能兌現，預期收益就是你的真實收益。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

說完保證收益，咱們來看預期收益——這才是儲蓄險的"正菜"。

盛利II的預期收益數據：

• 7年回本（預期）


• 10年IRR：3.52%


• 15年IRR：5.01%


• 20年IRR：5.82%


• 25年IRR：6.07%


• 30年達到峰值IRR 6.5%

這張表是老五家旗艦產品的預期收益對比。

咱們分階段看：

• 保單20年內：宏利宏摯傳承 ＞ 盛利II


• 保單20-30年：保誠信守明天（28年達6.5%）＞ 友邦環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

從靜態收益看，盛利II確實不是第一。

但穩穩的市場前三。

再看加上保費優惠后的收益：

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年達到峰值6.62%

關鍵來了：

30-45年之間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

這意味著什么？

如果你今年35歲，買盛利II做養老規劃，到65歲退休正好30年，到80歲是45年。

這個區間恰好是盛利II收益最強的階段。

提前規劃不吃虧，時間站在你這邊。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

靜態收益是"放著不動能漲多少"。

但做養老規劃的人更關心另一個問題：

我能從里面拿多少錢出來用？

這就涉及到"提領"——也就是從保單里定期取錢。

盛利II最大的賣點來了：557提領密碼。

什么是557？

• 5年交


• 第5年開始提取


• 每年提取總保費的7%


• 終身不中斷

咱們來算算這筆賬：

假設你5年交，每年6萬美金，總保費30萬美金。

從第5年開始，每年提取30萬×7%=2.1萬美金。

折合人民幣大概15萬/年，每月1.25萬。

這個現金流，夠不夠補充養老金？

2025年1月，延遲退休政策正式實施，男職工法定退休年齡從60歲延遲到63歲。

同時，2030年起養老金最低繳費年限從15年提高到20年。

更扎心的是，根據安聯2025年全球養老金報告，90后退休時養老金替代率可能不足40%。

什么意思？

你退休前月薪2萬，退休后養老金可能只有8000。

缺口怎么補？

557提領，每月1.25萬，正好填上這個窟窿。

這張表是官方演示，6萬美金×5年，第5年起每年提2.1萬美金，賬戶價值的變化。

你沒看錯，提到100歲，賬戶還有錢。

更夸張的是，1萬美金×5年交的小單也能實現557。

557提領在市場上應該僅此一款產品能做到。

我做養老規劃10年，聽過最牛的提領密碼是567（第6年開始提7%）。

而557，在我的認知里，市場上只有盛利II能做到。

再看567提領場景的對比：

• 前14年：宏利宏摯傳承領先


• 15年開始：盛利II一路領先


• 永明星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

什么概念？

如果你35歲買，110歲永明才能追上安盛。

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

再看晚提領場景（5108：第10年開始每年提8%）：

• 前18年：宏利宏摯傳承領先，盛利II緊隨其后


• 19年開始：盛利II領先


• 30年：永明星河尊享II追平

無論早提領還是晚提領，盛利II都是第一梯隊。

萬年青星河尊享II之前是我提領場景的首推。

但盛利II出來后，多數提領場景都被壓制了。

當然，星河尊享II也有它的優勢——保證收益更高，穩定性更強。

如果你特別在意"最差情況"，星河尊享II可能更適合你。

但如果你追求極致的提領能力，盛利II目前無出其右。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

有人可能還記得盛利I代——2年交、收益炸裂、但功能簡陋。

盛利II完全是另一個物種了。

幾個核心升級：

1. 繳費期更靈活

盛利I只支持2年交，繳費壓力大。

盛利II支持5年和10年，壓力小很多。

2. 貨幣選擇更多

盛利I只有美元、港元、人民幣3種貨幣。

盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣。

3. 傳承功能升級

財富管家服務支持向最多3位客戶派發自主入息。

什么意思？

你可以提前設定好：老婆每月拿多少，兒子每月拿多少，女兒每月拿多少。

保司按你的安排自動打款，不用操心。

4. 雙重貨幣戶口

同一份保單可以用兩種貨幣儲蓄，靈活調配。

比如一部分美元、一部分人民幣，對沖匯率風險。

5. 身故保障選擇

兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付100%標準保費總額


• 特級身故保障：賠付130%標準保費總額

重點是：無論選哪種，產品收益完全一樣。

相當于白送30%的身故金。

總結一下：盛利II從I代的"純收益機器"進化成了"全能選手"。

優惠力度：保費回贈最高31%

產品好不好是一回事，能省多少錢是另一回事。

盛利II的保費回贈力度：

5年交的基本保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還能額外獲得5%回贈。

也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

另外還有預繳優惠：

• 首次年繳保費80000美元以下：享年利率4.0%


• 首次年繳保費80000美元或以上：享年利率4.5%

這個利率可以享受到第4年（5年交美元保單）。

咱們來算算這筆賬：

假設你每年交6萬美金，5年交共30萬美金。

按22%回贈計算，能拿回6.6萬美金。

相當于你實際只交了23.4萬美金，但享受的是30萬美金的保單價值。

錢不是問題，問題是怎么少交錢。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的東西，最后聊聊公司。

買儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司，讓它幫你投資30年、50年甚至更久。

這家公司靠不靠譜，比產品本身更重要。

安盛的背景，我總結為五個詞：

歷史最悠久、規模最龐大、評級夠高、投資夠穩、分紅夠硬。

1. 歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，到今年已經208年，跨越3個世紀。

經歷過2次世界大戰、3次工業革命、無數次金融危機。

是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

2. 規模最龐大

安盛是全球最大的保險集團：

• 業務覆蓋全球50+國家和地區


• 服務將近1億客戶


• 全球員工及代理人約15萬名


• 資產規模6840億美元——差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和

同時，安盛也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？

就是這家公司如果出問題，會引發全球金融系統的連鎖反應，所以各國政府會想盡辦法保它。

3. 國際評級高

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

這些評級意味著什么？

安盛有極強的償付能力，不用擔心它賠不起錢。

4. 投資策略穩健

安盛的資管業務由兩大子公司負責：

• 美國的聯博基金（Alliance Bernstein）


• 法國的安盛投資管理公司（AXA IM）

其中AXA IM是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體數據：

• 固定收益類投資占比74%


• 各類債券投資總占比60.35%


• 股權基金類投資占比13.47%


• 72%的投資時限在5年以上


• 投資組合評級77%在A及以上


• 整體固定收益類投資收益率4%

債券為主、長期持有、評級夠高——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

5. 分紅夠硬

前面說了，安盛2024年全線指標產品分紅實現率100%。

這不是一年兩年的事，而是持續多年的穩定表現。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

總結：盛利II適合誰？

最后做個總結。

盛利II的優點：

• 預期收益市場前3


• 提領能力獨步市場（557密碼）


• 功能全面（9種貨幣、財富管家、雙重貨幣戶口）


• 保費優惠力度大（最高31%回贈）


• 安盛公司背書夠硬

盛利II的缺點：

• 保證收益墊底（25年保證回本，峰值IRR 0.23%）

盛利II適合誰？

• 有早提領需求的人（養老現金流規劃）


• 能接受"保證收益低、但分紅實現率高"的人


• 看重公司背景和長期穩定性的人

盛利II不適合誰？

• 極度保守、只看保證收益的人


• 短期就要用錢的人（25年內不建議退保）

退休后靠什么活？這個問題越早想清楚越好。

2025年1月，中國60歲以上人口首次突破3億，占全國人口22%。

預計2035年將突破4億。

老齡化加速，養老金缺口擴大，延遲退休政策落地……

你的養老，真的不能只靠社保。

盛利II的557提領，給了一個可行的解決方案：

5年交完，第5年開始每年提7%，一直到終身。

如果你能接受它保證收益低這個短板，那它就是目前市場上養老現金流規劃的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但買保險這件事遠沒這么簡單。

同樣是盛利II，通過不同渠道買，實際到手的成本可能差10萬甚至更多。

怎么買、找誰買，這里面的信息差，可能比產品本身更值錢。