永明萬年青星河尊享2：分紅實現率只排第三梯隊，為什么高凈值客戶還在搶著買？

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過的高凈值家庭超過500組。

今天聊一款讓我糾結了很久的產品——永明「萬年青·星河尊享2」。

糾結什么呢？

我和團隊把這款產品翻來覆去研究了好幾遍，愣是沒找到明顯短板。

但作為一個習慣先說缺點的人，我還是想從它最"拿不出手"的地方講起。

先說缺點：永明的分紅實現率確實不算頂尖

我們前段時間剛統計完12家主流港險公司的分紅實現率，每一家都做了詳細分析。

說實話，硬要給永明找一個短板的話，可能就是分紅實現率表現不算最優秀的。

12家公司我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊。

和最優秀的幾家公司比起來，確實還有差距。

這個數據擺在這里，我沒法替它遮掩。

買保險是幾十年的事，分紅能不能兌現直接決定你最終拿到多少錢。

所以這個短板，我必須先告訴你。

但10年以上保單數據說明了什么？

不過，事情沒那么簡單。

分紅實現率有個容易被忽視的細節：短期保單和長期保單的表現往往差異很大。

很多公司整體數據好看，但拉長到10年以上就露餡了。

永明恰恰相反。

它的10+保單平均分紅實現率有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且說實話，這部分數據更有說服力——畢竟儲蓄險本來就是長期持有的產品，10年以上的保單表現才是真正的試金石。

短期數據好看可能是運氣，長期數據穩定才是真本事。

我客戶里有一半是企業主，他們看產品從來不只看宣傳冊上的預期收益。

而是會問我："大賀，這家公司10年前賣的保單，現在兌現得怎么樣？"

這才是聰明人的問法。

收益表現：憑什么說它是第一梯隊？

說完短板，該說說這款產品的硬實力了。

先看幾個核心數據：

• 2年交，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限，這個速度在市場上算非常快的


• 保證收益長期能達到1%，這個數字看著不起眼，但放在港險市場里已經很高了


• 保證回本時間13年，預期回本周期7年

不提領的話，不管是2年交還是5年交，這款產品一直處在第一梯隊。

收益在前幾名的位置波動。

雖然不是每個時間節點都能拿第一，但始終穩定在頭部。

配置邏輯比產品更重要，但好的產品確實能讓配置事半功倍。

這款產品的收益曲線，足以支撐一個長期穩健的資產配置方案。

提領后更驚艷：567模式實測

很多人買儲蓄險是為了養老或者給孩子做教育金。

這就涉及到一個關鍵問題：提領之后，保單還能不能繼續增值？

這恰恰是星河尊享2最亮眼的地方。

我們用567模式做了個實測——5年繳費，第6年開始，每年提取總保費的7%。

選了幾款市場熱門產品一起比較。

結果很有意思：

提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

核心原因是這款產品復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為你提領而縮水。

所以它不僅適合早期提領，而且提領之后對保單收益的影響比較小。

有錢人都這么干——買儲蓄險不是為了放著看，而是要用起來。

能提領、提領后還能繼續增值，這才是真正實用的產品。

藏在條款里的誠意：四個被忽視的細節

接下來要說的，是我覺得這款產品最有誠意的地方——那些藏在條款里、很少有人注意到的細節。

第一個細節：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在不稀奇，很多產品都有。

但大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性。

我去翻了其他公司的條款，發現很多產品轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。

而且往往有一個"調整基數"，意味著你需要額外掏一筆資產價格差和手續費。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利都由保險公司"全權厘定"——說白了就是個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

永明的做法不一樣。

它的貨幣轉換不設調整基數，轉換公式寫得清清楚楚：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

用起來更放心，不讓用戶額外掏錢。

別把雞蛋放一個籃子，但換籃子的時候也別被割韭菜。

第二個細節：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或者退保，到手的錢不是面值，而是現金價值——這兩個數之間通常有個折現率，意味著你到手的錢會少一點。

永明這款產品不一樣。

復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

這就是誠意。

第三個細節：人民幣保單收益不打折

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：

除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說是個非常大的好消息。

因為其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

有很多客戶看好人民幣，但是對收益又不滿意，選擇這款產品就不用糾結了。

第四個細節：保費豁免寫進條款

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或者疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

這個功能被永明寫進了條款，而且目前很多公司的產品也沒有這個功能。

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足**99%**的人。

貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……太多太多了，簡直是把類信托功能玩出了花。

160年穿越周期的底氣

說完產品，該說說公司了。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強。

胡潤研究院2025年的數據顯示，高凈值人群投資策略正在進入"新平衡"時代——**47%**計劃增加保險配置，**19%**計劃減少投資性房產。

防御性資產成為"壓艙石"，而永明160年穿越周期的穩健性，正是高凈值人群看重的。

高凈值客戶用腳投票的選擇

最后說一組讓我印象深刻的數據。

永明在港勢頭很強勁，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

但更亮眼的是這個：

永明人均整付保費超過300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

這是用腳投票的結果。

沒有什么比有錢人的選擇更能說明問題的了。

胡潤百富2025年的白皮書顯示，**56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，境外保險以57%**的占比成為首選。

高凈值家庭年均保費支出達59萬元，主要目的是長期財富規劃、資產安全隔離、家庭財富傳承。

永明深受高凈值客戶偏愛，不是沒有原因的。

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在投資上，永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域。

**74%**投資組合為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明萬年青星河尊享2是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的產品之一。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。

很多人不知道的是，同樣的產品，走不同的渠道，成本可能差出一大截。