宏利宏摯傳承：第9年IRR破4%、第14年翻倍，為什么我卻說它藏著一個"定時炸彈"？

你好，我是大賀。

前幾天一個媽媽來找我咨詢，說想給剛出生的兒子存一筆教育金，目標是18年后送孩子去美國讀本科。

她看中了宏利的宏摯傳承，但網上評價兩極分化，有人說它是"前期收益之王"，也有人說"后勁不足別碰"。

當媽的都懂，孩子的錢不能冒險，但也不能錯過好產品。

今天我就從教育金規劃的角度，把宏摯傳承的優缺點掰開了講清楚。

升級后的宏摯傳承，變了什么？

為了應對限高政策，宏利先后對宏摯傳承進行了兩次調整。

升級后確實更貼心了：

貨幣選項從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種；

新增了2年繳付期選項；

3年交的10年IRR更是從3.45%提升到了4.29%。

按說踩中了市場需求，該一片叫好才對。

但實際評價卻褒貶不一，這到底是怎么回事？

我給自己孩子也是這么規劃的，所以特意花時間把它研究透了。

優勢一：前15年收益穩居第一

先說讓我心動的地方。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例測算——完成繳費后第6年，預期收益就已經超過本金，進入快速增值期。

前15年收益在主流產品里穩居第一，這個數據讓我眼前一亮。

第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%；

第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到了5.85%。

算一筆賬你就明白了：

2025-2026學年，普林斯頓、哈佛、斯坦福等名校一年總費用已經超過9萬美元，加州伯克利州外學生年費用更是達到89,106美元，逼近10萬美元關口。

學費年漲4-5%，宏摯傳承第9年IRR突破4%，剛好能匹配學費漲幅。

前15年其他產品根本追不上，這個"前期收益之王"的稱號，它當之無愧。

優勢二：回本速度行業領先

教育金要用的時候必須有，所以回本速度對我來說特別重要。

宏摯傳承在這方面表現亮眼：

• 躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 3年交、5年交都是6年回本


• 2年交5年回本，雖然不是最快，但也穩居第二

宏摯傳承前20年的爆發力十足。

孩子0-6歲時開始規劃，6年回本后正好趕上小學階段，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

這個時間節點設計得很巧妙，感覺宏利是真的懂家長的心思。

優勢三：無憂選功能——一份保單兩種體驗

宏摯傳承的一大亮點就是無憂選功能。

簡單說，就是從終期紅利中提取，按固定比例定期派發。

最大的特點是派息**100%**來自終期紅利，絲毫不損傷保證現金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%


• 從第10年開始領取，每年領取本金的6.4%

相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品，既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢。

對于要送孩子去英國留學的家庭來說：

多幣種選擇（含英鎊）可以匹配不同留學目的地，無憂選功能可按年領取支付學費生活費。

牛津大學國際學生學費35,260-59,260英鎊，UCL學費29,800-53,400英鎊，這個功能簡直是為留學家庭量身定制的。

短板一：20年后收益增長乏力

說完優點，該說說讓我糾結的地方了。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例——20年是一個分水嶺。

20年之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

尤其是20~27年，復利IRR的增長速度極慢，處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

從達到限高的時間也能看出差距：

友邦環宇盈活30年就達標，而宏摯傳承要47年，比前者晚了17年。

如果你的目標是給孩子留一筆傳承資產，想要長期規劃傳承，宏摯傳承不是最優選擇。

更適合20年的短期持有，這個定位要想清楚。

短板二：無復歸紅利，提領后勁不足

這是我研究后發現的核心問題。

港險大多數產品的非保證紅利分為周年紅利、復歸紅利和終期紅利，但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

復歸紅利占比高的產品相對更適合提領，它充當的是護城河的作用，讓保單能更晚動用保證金額和終期紅利。

由于宏摯傳承沒有復歸紅利，首年提取時就動用了終期紅利以及保證金額。

時間久了磨損率不斷提高。

以566提領為例：

第30年賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能達到69萬美元，差距20萬美元。

這是前20年提領還行、越往后越乏力的核心原因。

爭議點：分紅實現率到底行不行？

很多人詬病宏利的分紅實現率波動大，但我仔細看了數據，其實也算行業中上水準。

按2025最新公布數據，幾乎所有產品分紅數據達80%及以上。

10年+保單的總現金價值比率最大值99%，均值94%。

宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續**100%**達標。

投資風格相比友邦確實較為激進，但換個角度看，也表示收益并未設限，可以博取更高收益。

這個問題仁者見仁，智者見智。

保守型家長可能會介意，但如果你能接受一定波動換取更高收益預期，倒也不是不能考慮。

總結：誰適合買宏摯傳承？

作為百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

前20年收益、提領沒有對手；

但20年后增長乏力，長期傳承不是強項。

如果你和我一樣，主要是給孩子存教育金，目標是18-22年后用錢——

加州大學對州外及國際生學費一次性增加3,402美元，調整后年度總支出突破8萬美元，美元計價的教育支出需要美元保單對沖匯率風險。

宏摯傳承前20年提領韌性強，6年回本適合分階段支付學費。

只要你前20年用錢場景多，選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比選產品本身更重要。