國壽萬里優悠：被吹成"每年保證派息3.88%"，但99%的人不知道這個數字是假的

你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

幫300多個家庭規劃過教育金，最怕看到的就是家長被"高收益"忽悠，結果孩子該交學費的時候錢沒到位。

就在2025年元旦前，中國人壽放了個大招——萬里優悠儲蓄保險計劃橫空出世。

說實話，剛看到的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品，這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

但是在我仔細研究完產品特點、條款，又做了幾個計劃書對比了一圈以后，一下冷靜了。

今天幫你把賬算明白：這款產品到底好在哪、坑在哪，以及它到底適合誰。

優點一：保證派息3.73%的真相

先說最吸引眼球的賣點——保證派息。

我拿40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬來舉例。

從保單第5年開始，每年派息37310元，派發到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個坑，必須說清楚。

所有跟你說"派息3.88%"的人，全是玩文字游戲。

沒有講清楚情況。

看條款原文：派發的是"基本金額的3.88%"。

而基本金額不等于保費。

100萬保費，對應的基本金額是961585。

所以每年派息是961585×3.88%=37310元。

而不是100萬×3.88%=38800元。

產品的實際派息率是3.73%（37310÷100萬），這3.73%是完全確定的。

別小看這0.15%的差距。

100萬本金，26年下來差了近4萬塊。

給孩子的錢，容不得半點閃失，這種文字游戲必須拆穿。

優點二：吃息同時本金翻倍增長

很多人擔心：每年領錢，本金會不會越領越少？

這款產品有意思的地方就在這：吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，一直領到保單第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息——幾乎把本金領回來了。

但賬戶里的錢呢？

保單第30年剩余本金約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬！

這就像一棵搖錢樹：每年摘果子吃，樹還在長大。

優點三：無限傳承的吃息永動機

這款產品還有個殺手锏：可以無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。

第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益。

更關鍵的是：每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

什么意思？

你給孩子買，孩子可以給孫子，孫子可以給曾孫……無限傳承，吃息永動機。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

這對于想做家族財富規劃的人來說，確實是個亮點。

優點四：國家隊背書的安全感

買保險圖的就是一個放心。

而國壽這家公司就是穩的代表。

股東很硬：中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

光有背景還不夠，得看實際表現。

國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

終期紅利實現率平均值100%，高于70%占比100%。

這個水平，就算是跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

說完優點，必須說缺點。

不然你以為我是來賣貨的。

第一，派息不夠快。

這款產品從保單第5年開始派息。

這個速度，在內地算快的，但是在香港不夠看。

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

第二，保證派息只持續到第30年。

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流。

但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，收益一般，回本周期長。

40歲女性領到100歲，保單60年預期復利5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

更扎心的是：保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

總結：誰適合這款產品？

這款產品有比較明確的適用場景：它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金

2025年幾十所大學學費上漲，漲幅500-20000元/年不等。

上海國際學校更夸張，8校漲幅超15%，學費范圍10萬-35萬元/年。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

別讓分紅好不好決定孩子能不能交學費。

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

場景二：35歲給自己買個兜底

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金接上了，保險賬戶里的分紅還能讓養老金更上一層樓。

但如果你追求快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

教育金最重要的是確定性——這筆錢，得在該用的時候一定能用。

大賀說點心里話

產品怎么買是一回事，怎么買更劃算是另一回事。

同樣的保障，有人多花10萬，有人省下10萬。