2025年養老金漲幅僅2%，延遲退休來了：港險還能成為養老的"救命稻草"嗎？

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地——男職工退休年齡每4個月延遲1個月，最終將延至63歲。

與此同時，2025年養老金漲幅僅2%，創下近年來最低紀錄。

養老這事兒，越早規劃越從容。

但現實是，很多人到了50歲才開始焦慮：單靠社保，退休后的生活質量真的能保障嗎？

今天這篇文章，我想和你聊聊香港保險市場的最新情況。

2025年上半年，港險市場到底發生了什么？

六大保司實力如何？

現在還是入手的好時機嗎？

2025年香港保險為什么這么火？

說實話，2025年上半年的港險市場，用"瘋狂"來形容一點都不為過。

先看宏觀背景：

美聯儲持續降息，黃金價格一路上漲，內地銀行存款利率一降再降。

很多朋友跟我說，手里的錢不知道往哪放——存銀行利息越來越低，買房租售比越來越差，股市又不敢碰。

與此形成鮮明對比的是，香港保險市場卻異常火爆。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

這意味著什么？

簡單說，7月之后買的保單，演示收益會比之前低。

所以今年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

我認識的幾個同行，那段時間基本每天工作到凌晨。

來看一組硬數據：

香港保監局10月24日發布的2025年上半年數據顯示，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，可以說又創歷史新高了。

從這張圖可以看出，2025年上半年的新單保費已經接近2024年全年的80%。

如果下半年保持這個勢頭，2025年很可能成為香港保險史上最火爆的一年。

為什么這么多人在這個時間點涌入港險市場？

我覺得核心原因還是焦慮。

延遲退休政策正式實施，養老金漲幅卻創下新低。

算一筆長期賬就知道：

如果你現在35歲，按照新政策可能要工作到63歲才能退休。

而養老金每年漲2%，跑不贏通脹。

單靠社保養老，壓力可想而知。

給未來的自己留條后路，這是很多人選擇港險的真實心態。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多朋友看港險市場數據時，容易被各種排名搞暈：

總保費排名、標準保費排名、非銀渠道排名……到底該看哪個？

我給你捋清楚。

總保費，就是保險公司實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

標準保費，是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費）。

為什么要這樣算？

因為一次性躉交100萬和分5年每年交20萬，對保司的意義是不同的。

標準保費能更公平地比較各家產品的實際銷售情況。

簡單理解：

總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

還有一個關鍵指標是非銀渠道數據。

銀行渠道賣保險，多少會受存款業務帶動的因素——你去銀行存錢，柜員順便推薦個保險產品，你可能稀里糊涂就買了。

而非銀渠道（保險經紀、代理人渠道），是客戶主動找上門來買的，能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

來看2025年上半年非銀渠道的排名：

從非銀渠道標準保費來看，排名前五的是：

• 友邦：111億港元，市占率11.2%


• 保誠：82億港元，市占率8.3%


• 國壽：78億港元，市占率7.9%


• 宏利：77億港元，市占率7.8%


• 安盛：53億港元，市占率5.4%

這幾家能在非銀渠道站穩腳跟，說明它們的產品和服務確實經得住長期檢驗。

要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強大背景的中資巨頭。

不過我要提醒一點：

保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

規模是參考因素之一，但不是唯一因素。

時間是最好的朋友，選保司也是如此——要看長期表現，不能只看一時的排名。

六大保司實力逐一拆解

接下來，我把市場上最主流的六大保司逐一拆解，幫你建立一個清晰的認知框架。

友邦保險：行業標桿，穩如老狗

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險市場的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超過360萬。

香港每3個人中，就有1個是友邦的客戶。

1919年成立，1931年在香港開展業務，至今已有近百年歷史。

從2024年度公布的數據來看，友邦旗下多款產品的分紅實現率和總現金價值比率都達到甚至超過了100%，表現相當穩健。

代表產品友邦環宇盈活，在保單的30-40年優勢非常明顯。

只需要30年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

別等退休了才后悔沒早點布局——友邦環宇盈活更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

保誠保險：激進選手，波動較大

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

1848年于英國倫敦創立，176年歷史，1964年進入香港，扎根60年。

但保誠之前因為分紅回撤慘遭"網暴"。

為什么？

因為它不像其他保司，會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看上去都比較穩健。

保誠的策略是真實反映市場盈虧，市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

分紅實現率的起伏比友邦明顯得多。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但如果你想選保誠，得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然可以做到28年實現6.5%的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不太推薦。

國壽海外：中資巨頭，背景硬核

**中國人壽（海外）**是中國人壽集團的全資子公司。

背后是誰？

財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

這個背景，懂的都懂。

集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

香港分公司于1984年成立，總資產逾4600億港元。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

從分紅實現率來看，裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%，表現穩健。

國壽今年上半年能擠進前五，和它的爆款產品傲瓏創富有很大關系——這款產品太強了，和安盛盛利一樣賣爆了。

宏利保險：強積金一哥，中短期王者

宏利是香港強積金一哥，市占率27.3%（截至2023年6月30日）。

在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。

1897年植根香港，服務港澳客戶127年。

唯一連續10年獲香港卓越財務策劃公司大獎，連續5年蟬聯香港客戶最滿意保險品牌。

代表產品宏利宏摯傳承，如果你未來20年內要用錢——比如孩子留學、換房——這是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

養老規劃不一定都是30年、40年的長期賬。

如果你50歲開始規劃，15-20年后剛好退休，宏摯傳承就很適合。

安盛保險：百年老店，提領能力強

1817年成立的安盛保險，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

依靠強大的實力，安盛歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

全球評級：標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA，都是業內頂級水準。

償付能力比率227%，遠超監管**150%**的及格線。

代表產品安盛盛利2，雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點開始提領，安盛盛利2是很好的選擇。

特別是567提領的情況下，它的優勢比永明更大一些。

永明金融：本土化最深，人民幣保單首選

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府還早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年。

永明有一個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單收益比其他貨幣更高，但永明做到了四種貨幣收益一致。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

代表產品永明萬年青星河尊享2，雖然安盛盛利2的早期提領優勢很強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

選保司，除了看規模和背景，還要看一個關鍵指標：分紅實現率。

分紅實現率是什么？

簡單說，就是保司承諾給你的分紅，實際兌現了多少。

**100%表示完全兌現，超過100%表示超額兌現，低于100%**表示打了折扣。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據：

幾個關鍵發現：

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。

非常穩健，但向上空間有限。

永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

穩健型選手。

安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。

再來看各保司的投資策略：

• 友邦：**69%**固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 保誠：**49%**固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%


• 宏利：**78.5%**固收/**6%**權益，穩健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大


• 永明：**74%**固收/**5%**權益，穩健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國


• 安盛：**60.8%**固收/**5.4%**權益，穩健型，**67%**投資歐洲


• 國壽（海外）：**81%**固收/**2%**權益，保守型

一目了然：

保誠是唯一的激進型選手，權益類資產占比高達49%。

這也解釋了為什么它的分紅實現率波動最大——市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也狠。

如果你追求穩健，友邦、宏利、永明、安盛都是不錯的選擇。

如果你能接受波動、追求高收益，保誠可以考慮。

養老規劃這事兒，我個人更傾向于穩健。

畢竟是給未來的自己留后路，不是賭博。

現在還是入手好時機嗎？

說了這么多，回到最核心的問題：

現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。

先說不利因素：

• 優惠縮水：7月1日分紅險演示利率下調后，各家保司的促銷力度也在收縮


• 收益預期下調：**港險7%+**收益率的時代已經一去不復返


• 部分產品下架：一些熱門產品已經停售

再說有利因素：

• 匯率劃算：當前美元兌人民幣匯率處于相對高位，換匯成本較低


• 能鎖定當前收益水平：雖然演示利率下調了，但已經買的保單不受影響


• 比等后續產品更劃算：未來產品的收益預期只會更低，不會更高

延遲退休政策已經落地，養老金漲幅持續收窄。

從2030年起，養老金最低繳費年限還將從15年逐步提高至20年。

養老門檻越來越高，單靠社保難以維持退休生活質量，第三支柱的補充變得越來越重要。

港險作為一種長期儲蓄工具，可以作為養老規劃的補充。

但買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

如果你符合以下條件，可以認真考慮：

• 有閑置資金，5年內不需要動用


• 有多元化資產配置的需求


• 對港險的運作機制有基本了解


• 能接受美元資產的匯率波動

如果你只是跟風、或者急需用錢、或者完全不了解港險，建議先觀望。

大賀說點心里話

養老這事兒，越早規劃越從容。

我見過太多50歲才開始焦慮的朋友，后悔沒有早點行動。

如果你想了解更多關于港險的信息差，或者想知道怎么買更劃算，可以掃碼加我微信聊聊。