友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：200億理財暴雷后，我為什么敢把錢放港險？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想從一個很多人不敢問出口的問題說起——買港險，分紅真的能拿到嗎？

買保險最怕什么？分紅兌不了現

2025年11月底，浙金中心200億理財產品暴雷的消息刷屏了。

年化4%-5%的"低風險"產品，說沒就沒了。

董事長丁建林被刑拘，超過200款產品無法兌付。

更早之前，海銀財富700億資金池崩盤，4.66萬名客戶血本無歸。

這些事情一出，我收到最多的私信就是：

"大賀，你推薦的港險，分紅真的能兌現嗎？會不會也是畫餅？"

這個問題問得好。

買保險最怕的不是收益低，是錢拿不到。

所以今天這篇文章，我不急著講收益、講功能，我先把友邦和永明這兩家公司的"底褲"扒給你看——你的錢交給誰，憑什么能放心？

友邦：萬億資管巨頭撐腰

先說友邦。

很多人知道友邦是大公司，但不知道它背后站著誰。

我們用數據說話，不畫餅。

友邦的股東名單，隨便拎出來一個都是全球金融圈的頂流：

• 貝萊德集團，持股6.02%——全球最大的資產管理公司，管理資產超過10萬億美元


• 美國資本公司，持股5.12%


• 先鋒集團，持股4.22%


• 紐約梅隆銀行，持股3.37%


• 摩根大通集團，持股2.07%

這些機構，每一家的資管規模都是萬億美元級別。

什么概念？

浙金中心暴雷的200億，在這些巨頭眼里連個零頭都算不上。

股東厲害是一回事，分紅能不能兌現是另一回事。

2025年，友邦公布了63款產品的分紅實現率。

我把數據拉出來仔細看了一遍，說實話，有點驚訝——

過往所有產品的分紅實現率，最低都有64%，最高做到了169%，平均值93.1%。

這意味著什么？

友邦給你畫的餅，平均能兌現93%以上，有些產品甚至超額兌現了69%。

再看長期表現。

10年以上的老保單有38款，長期平均實現率86%。

我統計過12家香港主流保險公司的分紅表現，友邦能排到第一梯隊。

而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

友邦的特點是向下波動小，上限又非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，都非常穩定。

2025年一季度，友邦總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

百年老店的底氣在這里——不是靠嘴說，是靠幾十年如一日的分紅兌現撐起來的。

永明：160年從未斷過分紅

再說永明。

永明成立于1865年，比加拿大政府成立還早。

經歷過一戰、二戰、大蕭條、金融危機……160年間，分紅從未間斷過。

這句話的分量，你細品一下。

160年不斷分紅，意味著什么？

意味著不管外面發生什么，這家公司都能扛住。

永明的投資體系也很硬核。

旗下有5大資產管理公司，各自聚焦不同領域：

• MFS：管理資產超5560億美元，近100年歷史，互惠基金先驅


• SLC：管理資產580億加元，150多年投資經驗，專注固定收益類資產


• CRESCENT：管理資產550億加元，30多年投資經驗


• BGO：管理資產440億加元，100多年歷史，專注全球房地產


• InfraRed：管理資產170億加元，專注基礎設施投資

這套投資體系覆蓋了股票、債券、地產、基建等多個領域，風險分散做得很到位。

分紅實現率方面，永明最新公布了28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

其中8成產品的分紅實現率在80%以上。

10年及以上的老保單，分紅表現也不錯——最低62%，最高105%，平均86%。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

客觀說，永明的分紅穩定性和友邦比，差了一點點。

但160年從未斷過分紅這個記錄，本身就是最好的背書。

信任是第一位的。

這兩家公司，一個有萬億資管巨頭撐腰，一個有160年不間斷分紅的歷史。

你的錢放進去，至少不用擔心"拿不到"這個問題。

信任建立后，來看收益

保司靠譜了，我們再來看產品。

友邦的環宇盈活和永明的星河尊享2，是2025年港險市場最火的兩款儲蓄險。

收益表現怎么樣？

靜態收益：長期持有誰更強？

先看靜態收益（不提取的情況）。

以0歲男孩、10萬美元5年繳費為例——

保單第30年：

• 環宇盈活預期IRR達到6.5%


• 星河尊享2是6.31%

保單第60年：

• 兩款產品現金價值幾乎一致，僅差36美元


• 預期IRR均為6.50%

環宇盈活第30年就能達到6.5%的增值速度，這個表現在整個香港保險市場能排到前三名。

動態收益：中途提取誰更強？

再看動態收益（中途提取的情況）。

同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（3萬美元）。

保單第100年：

• 星河尊享2現金價值5788萬美元


• 環宇盈活3750萬美元

差距拉開了。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

簡單總結：

• 長期持有不動，環宇盈活更強


• 中途要提取用錢，星河尊享2更強

功能亮點：真貨幣轉換與人性化身故選項

除了收益，這兩款產品的功能設計也有不少亮點。

星河尊享2：全市場獨一份的"真貨幣轉換"

星河尊享2的"真貨幣轉換"是全市場獨一份。

什么叫"真貨幣轉換"？

普通產品轉換貨幣，保單價值會打折扣、要收費。

但星河尊享2轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

而且它支持4種貨幣保單回報相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

你今天買美元保單，未來想換成人民幣，收益不打折。

身故支付選項：更靈活更人性化

星河尊享2有個特殊設計：可以在受益人發生指定人生事件時——比如大學畢業、結婚、生子——一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活的"受益人靈活選項"則更人性化。

假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

原本設定受益人從18歲開始每年領取身故金的5%，但20歲時不幸患上重疾。

這時受益人可以提前把剩余的身故金全部拿走。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

分紅險最大的"不確定性"就是——分紅是非保證的。

但這兩款產品都有"紅利鎖定"功能，讓你可以把浮盈變成真金白銀，落袋為安。

環宇盈活：更靈活的鎖定機制

環宇盈活的紅利鎖定更靈活：

• 從保單第15年開始可以鎖定


• 單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元


• 沒有累計鎖定比例的限制


• 支持紅利解鎖（鎖了還能放回去）

更厲害的是它的**"價值保障選項"**——

從保單第6年開始，除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2：啟動更早的鎖定機制

星河尊享2的紅利鎖定啟動更早：

• 從保單第5年開始就能用


• 單次鎖定比例10%-50%，累計最高50%


• 鎖定后保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益按比例下降


• 不支持紅利解鎖

兩款產品的鎖定機制各有特點：

• 環宇盈活更靈活、上限更高


• 星河尊享2啟動更早、操作更簡單

兩家都靠譜，選誰看需求

最后總結一下。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。

友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

但永明160年從未斷過分紅的歷史，同樣值得信任。

產品怎么選？

• 如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合環宇盈活


• 如果你的需求是靈活提取、持續用錢，可以選擇星河尊享2


• 當然，也可以既要又要，綜合配置

這兩款產品，不管是收益、功能，還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

看完保司背景和產品對比，你應該心里有底了。

但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。