友邦環宇盈活：號稱"吊打全場"的港險新品，我跑了10款產品數據，結果有點意外

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈被友邦的新品刷屏了。

各種"收益天花板""功能最強""吊打全場"的說法滿天飛。

作為一個專注港險橫評5年的獨立測評人，我最見不得這種營銷話術。

所以我花了兩周時間，把環宇盈活和市面上9款熱門產品放在一起，從收益、提領、功能、公司實力四個維度跑了一遍數據。

結果確實有點意外——這款產品有些地方確實強，但也有一個明顯短板，很多人沒告訴你。

咱們用數據說話，不吹不黑，實話實說。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說基本面。

環宇盈活是友邦2025年推出的新一代儲蓄險，定位是盈御3的升級版。

繳費年限可以選擇一次性繳費或者5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費，投保2年后可以轉換成9種貨幣。

保單結構沒有大變化。

還是保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。

從功能上看，環宇盈活繼承了盈御3的全部功能。

貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個沒少。

但關鍵問題是：升級在哪？值不值得從盈御3換到環宇盈活？

我先給你一個結論：

這款產品的收益確實比盈御3強了不少，基本領先整個市場。

但這只是靜態收益，實際提領表現如何，還得往下看。

收益對比：10款熱門產品橫評

別被營銷話術帶跑，咱們直接看數據。

我把環宇盈活和市面上9款熱門產品放在一起。

按照0歲寶寶投保、5年繳的條件，跑了第10年到第100年的內部收益率（IRR）。

數據擺在這，你自己判斷：

短期收益（第10年）

環宇盈活IRR為3.51%，在10款產品中排名第二，僅次于宏利傳承保障計劃的4.30%。

這個成績在5年交的產品里，能排到第一梯隊。

中期收益（第20年）

環宇盈活IRR為5.69%，和保誠盈御3的5.68%、宏利信X明天的5.70%基本持平，屬于中上水平。

長期收益（第30年）

這里是環宇盈活的統治區。

預期收益直接達到封頂6.5%，而市場上其他大部分產品，要到第40年甚至更晚才能達到這個水平。

說實話，2025年5月六大國有銀行剛剛第七次下調存款利率。

1年期定存利率降到了0.95%，5年期降到了1.30%。

10萬塊錢定存5年，利息從7750元降到6500元，少了1250元。

對比港險第30年**6.5%**的預期收益，這個差距已經不是一點半點了。

但我要提醒你：

數字再漂亮都是預期。

適不適合提領，提領后表現怎么樣，還得看保單的紅利結構。

這才是很多人忽略的關鍵問題。

提領對比：566模式下的表現差異

很多人買儲蓄險是為了養老或者給孩子做教育金，這就涉及到提領的問題。

咱們先看環宇盈活的紅利結構：

• 保單第10年，復歸紅利占總收益約9.5%


• 保單第20年，復歸紅利占比6.23%


• 保單第30年，復歸紅利占比3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么這個數字重要？

因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

復歸紅利是已經"落袋為安"的錢，提取時不會影響保單的整體增值能力。

我們用566提領模式（第5年開始提，每年提6%，提6年）來對比環宇盈活和其他幾款熱門產品：

數據擺在這：

• 第10年：環宇盈活IRR為3.46%，表現最好


• 第20年：環宇盈活IRR為5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）反超


• 第30年：環宇盈活IRR為5.98%，星河尊享達到6.49%，差距拉大

結論很明顯：

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

這款產品的提取邏輯也有點特別。

大部分產品是優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完之后才開始動保證收益部分。

這個設計有利有弊：

好處是減緩了復歸賬戶的消耗速度，名義金額下降得沒那么快。

壞處是更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值。

所以我的建議是：

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

這一點上，環宇盈活確實做到了市場領先。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

第一個亮點：升級版保單分拆

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次，靈活度拉滿。

這個功能對做財富傳承的朋友特別實用。

比如你有三個孩子，可以把一份保單拆成三份，分別給他們。

不用一開始就買三份保單，省錢又靈活。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人，保司變成了你的財富小管家。

收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至同居伴侶、慈善機構。

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

你可以理解為：錢直接從保司打到對方賬戶，不經過你的手，不留任何痕跡和轉賬記錄。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個市場首創的設計，我覺得很人性化。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：

全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能其實不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：

假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計確實很人性化。

畢竟誰也不知道未來會發生什么，多一個提前拿錢的選項，總比沒有強。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力：允許他來分拆保單。

舉個例子：

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人托管保單。

而這位暫托人可以把保單拆分成兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人。

說白了，就是讓財富傳承更加靈活，不會因為意外情況導致保單"卡住"。

健康障礙選項

這個功能是：

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。

如果你看重功能的靈活性，環宇盈活在目前的港險市場里，確實是第一梯隊。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

買保險不能只看產品，還得看公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：

貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等等，都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦的總投資資產達到2553億美元，結構類似于721：

• 固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約24%


• 房地產占比3%，其他投資占比4%

但友邦跟很多公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達45%，泰國占比18%，美國僅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

2025年一季度商業銀行凈息差收窄至1.43%，較上季度下降9個基點，國有大行凈息差僅1.33%。

銀行盈利空間收窄，理財產品收益預期下降，而債券市場反而走強。

友邦重倉亞洲債券的策略，在這兩年確實吃到了紅利。

分紅實現率

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率。

過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

可以說分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼：

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活

做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

• 收益：第30年達到6.5%封頂，領先市場大部分產品


• 功能：保單分拆、靈活提取、受益人選項，市場最豐富


• 公司：股東背景強，投資策略穩，分紅實現率高

唯一的弱點在于前期不太適合提領。

如果你計劃在前20年大量提取現金流，這款產品的表現會被星河尊享、富饒千秋等產品反超。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

什么人適合買環宇盈活？

• 看重長期收益（20年以上），不急著提領的人


• 需要靈活保單功能（分拆、傳承、指定收款人）的人


• 認可友邦品牌，看重分紅穩定性的人

什么人不太適合？

• 計劃前10-20年就開始大量提領的人


• 對復歸紅利占比有要求的人


• 純粹追求提領場景下IRR最高的人

數據擺在這，你自己判斷。

大賀說點心里話

說到底，產品只是工具。

怎么買、在哪買、能不能拿到最優條件，才是真正拉開差距的地方。

很多人不知道，同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。