4%保證派息的國壽「萬里優悠」，被2.5%的太保「鑫相伴」完爆？深扎后發現真相扎心了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想聊聊最近被問爆了的兩款"國企快返產品"。

你想要的：每年穩定拿錢，本金還不能虧

說實話，接觸這么多客戶，我發現有些人的需求真的特別精準——就是能快速拿到確定的現金流。

這個需求放在幾年前，可能還不算迫切。

但現在呢？

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率。

1年期定存利率降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%，活期存款利率更是只剩0.05%。

說白了就是，100萬存銀行一年，到手利息還不到1萬塊。

更扎心的是，連曾經被稱為"高息洼地"的中小銀行也失守了。

部分中小銀行年內降息7次，3年期存款利率已經降到1.2%，比國有大行還低。

有些銀行甚至直接把5年期定存產品下架了。

利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄。

既想讓錢安全，又想每年都能穩定地拿到實實在在的錢——這個需求，真的太剛了。

所以你看，"當年投、馬上領"的快返吃息產品為什么這么熱？

不是產品有多神，是需求太真實了。

國企出手：兩款產品都說能滿足你

最懂這種需求的"國家隊"保司，最近接連放出大招。

先是太平洋人壽（香港）推出新品「鑫相伴」，主打終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%。

賣點很清晰：即交即領，一次性交完保費當年就開始派息。

緊接著，中國人壽（海外）也跟上節奏，推出開門紅新品「萬里優悠」，直接打出"**4%**保證提領"的王牌。

選擇一次性預繳保費，每年就能拿到總保費的4%。

單看打出來的賣點，這兩款產品都還挺不錯的，各有側重。

4%對2.5%，表面上看萬里優悠完勝啊！

很多人看到這個數字就心動了。

但我幫你算過了，這里面有個坑——只看表面的派息率，你可能會做出完全錯誤的選擇。

咱們拿數據說話，從三個維度來檢驗：

• 現金流穩不穩？


• 本金安不安全？


• 長期增值能力如何？

檢驗一：現金流穩不穩？

先說太平洋的鑫相伴。

保證派息率2.5%，終身鎖定。

以100萬美元保費為例，每年保證派息25000美元，直到終生。

除了保證的以外，第5年開始還有周年紅利，綜合派息率能到3.3%。

既有確定性，又有期待——這種終生固定領取模式，說白了就是給你吃了一顆定心丸。

再看國壽的萬里優悠。

5到30年期間，派息確實是純保證的，不受任何市場波動影響，總的確定能拿到手100多萬美元。

但問題來了：31年之后呢？

領取的就是非保證的紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅表現一直還算穩定，但總歸是有一定的不確定性。

如果你買這類產品是為了養老，30年后正是最需要穩定現金流的時候，結果告訴你"看分紅表現"——這心里能踏實嗎？

小結：鑫相伴終身保證，萬里優悠30年后存在不確定性。第一輪，鑫相伴勝。

檢驗二：本金安不安全？

這一part是重頭戲，也是兩款產品差距最大的地方。

先看萬里優悠。

我以5年交、總保費104萬美元為例做了收益演示：

25年保證回本。

聽起來還行？

但別被表面數字忽悠——這個"回本"，是把25年間累計發的77.6萬美元也一并算進去的。

如果你每年都把派息取出來花掉（這不就是買快返產品的初衷嗎？），賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元，遠低于最初交的104萬總保費。

說白了就是，你以為拿的是"利息"，實際上是在"割自己的肉"。

25年回本速度確實是港險市場里最慢的產品之一了。

為了實現每年的保證派息，拖累了保證現金價值的增值，有點顧此失彼。

再看鑫相伴，畫風完全不一樣。

保單第8年保證回本。

回本時已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，并且后續也一直在增值。

一對比就看出來了：

鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠卻是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

差距可不是一星半點。

小結：本金安全性，鑫相伴完勝。第二輪，鑫相伴繼續領先。

檢驗三：長期增值能力如何？

有些人可能會說：我不急著取，讓它在賬戶里滾存增值行不行？

咱們再來算一筆賬。

萬里優悠不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

這個收益表現，在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

用作長期儲蓄增值收益率很一般，當作快返年金又不是終身固定領取，屬于兩頭都沒占到優勢。

鑫相伴呢？

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

同樣是國企出品，同樣是快返吃息定位，長線收益率差出1個多百分點。

復利滾動幾十年，這個差距可不小。

小結：長期增值能力，鑫相伴再次勝出。三輪全勝。

答案揭曉：誰能真正解決你的問題？

說到底，國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。

核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠為了撐住前5-30年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。

它更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

但說實話，這類人群真的很少。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞：

• 8年保證回本


• 保證現金價值不低且持續增值


• 終生保證派息2.5%


• 預期派息3.5%


• 長線收益率還有5.5%

兼顧了穩健和增值。

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算。

既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優悠兩頭不占——快返不如終身固定領取的,長期增值又比不過同類產品。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。

但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。