環宇盈活vs星河尊享2：兩款港險爆款的致命短板，99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說句實話，這兩款產品我不推薦盲買。

友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，在港險圈被吹得神乎其神，什么"收益天花板"、"功能最強王者"，聽得人心癢癢。

但我見過太多踩坑的案例了——買之前滿心歡喜，用起來才發現根本不適合自己。

先把丑話說前頭：

這兩款產品都有明顯的短板。

今天我就把它們的"軟肋"扒個底朝天，看完你再決定買不買、怎么買。

環宇盈活的「軟肋」：提取后收益掉隊

很多人買儲蓄險，圖的就是"能取錢"。

孩子上大學要錢、自己退休要錢、遇到急事要錢——這些場景太常見了。

但如果你打算中途提取，環宇盈活的表現就沒那么好看了。

我們做個測算：

10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（也就是3萬美元）。

從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活。

而且這個差距會越拉越大。

到保單第100年，星河尊享2的現金價值是5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元——差了2000多萬美元。

這點必須給你說清楚：

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

為什么會這樣？

主要是星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不受后續市場波動影響，所以提取后剩余部分的增值能力更強。

如果你買保險的主要目的是"邊存邊取"，比如給孩子做教育金、給自己做養老金，那環宇盈活可能不是最優選。

星河尊享2的「軟肋」：靜態增值慢半拍

反過來，如果你打算"只存不取"，讓錢安安靜靜地滾雪球，星河尊享2就顯得有點慢了。

同樣是0歲男孩、10萬美元5年交，不做任何提取，看看兩款產品的靜態收益：

保單第10年，環宇盈活的現金價值是659,765美元，預期IRR 3.51%；

星河尊享2是638,919美元，預期IRR只有3.10%。

差距不大？

往后看。

保單第30年，環宇盈活的預期IRR已經達到6.5%，星河尊享2還在6.31%。

星河尊享2什么時候能追上來？

保單第50年，預期復利才能做到6.5%。

說句實話，除了保單第20年那一年星河尊享2略高一點點以外，環宇盈活的收益可以在其它各個階段完勝星河尊享2。

如果你是"長期持有派"，打算存個幾十年再動這筆錢，那星河尊享2的增值效率確實差點意思。

分紅實現率：永明的隱憂

產品演示收益再好看，最終能不能拿到手，還得看分紅實現率。

2025年7月1日起，香港保監局下調了分紅演示利率上限——港元產品IRR上限6.0%，非港元產品上限6.5%。

這說明什么？

監管都在給高收益演示"降溫"，因為演示歸演示，實現歸實現。

別被忽悠了，分紅實現率才是硬指標。

來看永明的數據：

最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

52%是什么概念？

演示給你看100塊，最后只給你52塊。

雖然8成產品在80%以上，但這個下限確實有點嚇人。

在我們統計的12家香港主流保險公司里，永明排在第3梯隊。

整體來看比較穩定，但和友邦比差了一點。

2025年1季度，永明的總保費是35億港元，在非銀系保司里排第6位。

市場份額不算大，這也是需要考慮的因素。

但是！環宇盈活的靜態收益真的猛

說完短板，該說說長處了。

環宇盈活的靜態收益，在整個香港保險市場能排到前三名。

保單第30年就能達到**6.5%**的預期IRR，這個增值速度真的很猛。

要知道，星河尊享2得等到第50年才能追上來。

友邦的股東陣容也很豪華：

• 貝萊德集團（持股6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供非常多的投資經驗和資源。

再看分紅實現率。

2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限又高，這就是"穩"的底氣。

香港保險投訴局2024-2025年報顯示，356例投訴中43%表面證據不成立，僅**2.5%**索償得直。

選產品要看保司口碑和分紅穩定性，友邦在這方面確實沒什么可挑的。

但是！星河尊享2的功能真的強

星河尊享2輸在收益，贏在功能。

最值得說的是貨幣轉換。

市面上很多產品號稱"多元貨幣轉換"，但轉換的時候要么有調整基數，要么收益會變，要么產生額外費用。

星河尊享2的貨幣轉換是全市場唯一的"真貨幣轉換"——轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

而且加元、美元、人民幣、澳元這4種貨幣的保單回報完全相同。

如果你擔心匯率風險，或者未來有移民、海外置業的打算，這個功能太香了。

紅利鎖定也更靈活。

星河尊享2從保單第5年就能開始鎖定，比環宇盈活早10年。

單次鎖定10%-50%，累計最高50%。

雖然鎖定后保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降，但對于想要"落袋為安"的人來說，第5年就能操作確實更早。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。

旗下5大資產管理公司：

• MFS（超5560億美元）


• SLC（580億加元）


• CRESCENT（550億加元）


• BGO（440億加元）


• InfraRed（170億加元）

分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域。

這家公司的投資體系確實非常完善。

功能細節：身故支付與紅利鎖定

兩款產品在功能上還有一些差異，我挑幾個重要的說說。

身故支付選項

星河尊享2有個特別的設計：

可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。

什么叫"指定人生事件"？

大學畢業、結婚、生子。

比如你可以設定：孩子大學畢業時，一次性支付**20%**的身故金作為創業基金。

環宇盈活有個"受益人靈活選項"，也很人性化。

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，可以提前把之后沒領取的身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

受益人的支付選項是從18歲開始每年領取5%，但在20歲時不幸患上重大疾病，此時可以一次性把剩余的身故金全部提前拿走。

紅利鎖定對比

環宇盈活從保單第15年開始，可以進行紅利鎖定。

同時鎖定復歸紅利和終期紅利，單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。

環宇盈活還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能用。

除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

不過需要注意，鎖定保證收益會直接影響保單的名義金額。

還有一個區別：

環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

如果你鎖定后又后悔了，環宇盈活可以"反悔"，星河尊享2就不行了。

結論：短板可以規避，優勢要會利用

說了這么多，最后總結一下。

兩款產品都有短板，但短板可以規避。

如果你的需求是長期持有、快速增值——比如給剛出生的孩子存一筆錢，幾十年后再動用——更適合環宇盈活。

它的靜態收益在市場上能排前三，友邦的分紅實現率也更穩定。

如果你的需求是靈活提取——比如邊存邊取做教育金、養老金——可以選擇星河尊享2。

它提取后的收益水平是全市場第一，貨幣轉換功能也更強。

當然，也可以"既要又要"，綜合配置。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司實力，都是市場當之無愧的第一梯隊。

關鍵是搞清楚自己的需求，把產品的優勢用對地方。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。

同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。