永明萬年青·星河尊享2：分紅實現率只排第三梯隊，為什么我還敢推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款被同行吹成"六邊形戰士"的產品——永明「萬年青·星河尊享2」。

但我不打算一上來就吹，咱就事論事，先說缺點再說優點。

先說缺點：永明的分紅實現率確實不算頂尖

別被忽悠了，我先把永明的短板擺出來。

前段時間我們團隊剛統計完12家主流香港保司的分紅實現率，每一家都做了詳細分析，劃分成了5個梯隊。

永明排在哪兒呢？

第三梯隊。

沒錯，不是第一，不是第二，是第三。

和最優秀的幾家公司比起來，確實還有差距。如果你只看分紅實現率這一個指標，永明不是最優選擇。

這話我說在前頭，省得有人說我收錢辦事、報喜不報憂。

硬要給永明找一個短板的話，可能就是這個了。

但故事講到這里，才剛剛開始。

但10年以上保單數據說明了什么？

分紅實現率這個指標，很多人只看平均值，這其實是個誤區。

為什么？

因為新保單和老保單的分紅實現率含金量完全不同。

一張剛賣出去1-2年的保單，分紅實現率高不高，說明不了太多問題——時間太短，還沒經歷過真正的市場周期考驗。

真正有說服力的，是那些持有10年以上的老保單。

這部分數據，永明就比較亮眼了。

10年以上保單的分紅實現率平均值有86%左右，能排在上游水平。

這意味著什么？

意味著那些10年前買永明的客戶，拿到的實際收益和當初演示的預期收益相差不大。

保險公司說到做到，這才是真本事。

所以我說，這部分數據更有說服力。

短期數據可以靠運氣、靠包裝，但10年以上的數據騙不了人。

收益表現：憑什么說它是第一梯隊？

說完分紅實現率，來看硬數據。

這個產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管選哪種，收益表現都穩穩站在第一梯隊。

具體看幾個關鍵數字：

• 2年交，35年就能達到6.5%的復利收益上限，這個速度算是非常快的


• 保證收益長期能達到1%，這個數字放在今天的市場環境下，分量很重


• 保證回本時間13年，預期回本周期只要7年

說到保證收益1%，我必須插一句熱點。

2025年5月，六大國有銀行同步下調存款利率，1年期定存跌到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

你沒看錯，銀行5年期定存的利率，已經和港險的保證收益差不多了。

而港險的保證收益是寫進合同、鎖定終身的，銀行利率明年還會不會再降？

按照現在商業銀行凈息差持續收窄的趨勢，大概率還會。

這個數據不騙人。

從對比表可以看到，永明的預期收益在10年、20年、30年、40年各個節點，都能排在前列。

不是最高，但始終在前幾名的位置波動。

穩，是它的特點。

提領后更驚艷：567模式實測

很多人買儲蓄險，不是為了放著不動，而是想在未來某個時間點開始提領——給孩子交學費、給自己發養老金。

這時候，提領后的表現就非常關鍵了。

我用567模式做了個測算：5年繳費，第6年開始，每年提取總保費的7%。

選了幾款市場熱門產品一起比較。

結果呢？

提取到保單第20年，永明星河尊享2的剩余現金價值一路領先到底，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

因為這個產品的復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就是確定的，提領的時候優先從這部分拿錢，對保單剩余價值的影響比較小。

換句話說，你一邊提錢，保單還能一邊漲。

這就是為什么我說它"提領之后打遍天下無敵手"。

對比一下提領前后的IRR就明白了：提領前收益能打，提領后更能打。

這種產品結構，特別適合有明確用錢計劃的人。

藏在條款里的誠意：四個被忽視的細節

我把條款翻爛了才敢跟你說，這個產品有幾個細節，市場上很少有人提，但真的很重要。

細節一：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能，現在很多產品都有，不稀奇。

但大部分產品的貨幣轉換，條款里藏著一句話："設有調整基數"。

這意味著什么？

意味著你轉換貨幣的時候，可能要額外掏錢——資產價格差、手續費，都可能被算進去。

而且轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利，都由保險公司"全權厘定"。

說白了，就是個黑匣子。

用完了不確定會有什么影響。

而永明的貨幣轉換呢？

不設調整基數。

轉換公式非常透明：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

就這么簡單，沒有額外費用，沒有黑匣子。

用起來更放心。

細節二：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但你想提取或退保的時候，到手的錢不是面值，而是現金價值。

這兩個數之間，一般會有個折現率——也就是說，你實際拿到的錢會少一點。

這是行業常規操作。

但永明不一樣。

復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款，清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

這就是細節見誠意。

人民幣保單不打折+保費豁免

人民幣保單收益不打折

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：

除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元/美元/人民幣/澳元）的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說，是個非常大的好消息。

因為其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益不滿意，兩頭糾結。

選這個產品就不用糾結了。

保費豁免：永久傷殘免交保費

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣的最高豁免限額不同，美元是20萬，人民幣是140萬，都寫得清清楚楚。

這個功能被永明寫進了條款，而目前很多公司的產品，根本沒有這個功能。

160年穿越周期的底氣

說完產品，說說公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件……每一次都是足以讓公司倒閉的危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

• A.M BEST：A+（超卓）


• DBRS：AA（優越）


• 穆迪：Aa3（卓越）


• 標準普爾：AA（非常強）

四大評級機構一致給高分，這種公司倒閉的概率，比你擔心的任何事情都低。

高凈值客戶用腳投票的選擇

最后說個有意思的數據。

2024年，永明保費規模在非銀保司里排名第6，市場份額5.0%。

這個數字看起來不算驚艷，但有個指標很亮眼：

人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

什么意思？

就是買永明的客戶，平均每個人交的保費比別家高得多。

還有兩個數據：

• 2024年過億保額保單，占當年總保額的11.9%


• 首年保費1000萬港元以上的保單，占當年首年保費的30.9%

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

高凈值客戶信息渠道多、決策謹慎，他們選擇永明，一定有他們的理由。

投資策略上，永明也有特色。

兩個詞概括：多元、全面。

旗下5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產。

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

金融投資策略圖" />

投資組合上，74%為固定收入，97%的固定收入被評為投資級。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等多個市場。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。

很多人不知道，同一款產品通過不同渠道買，成本可能差出一大截。