友邦環宇盈活：研究了3天發現一個硬傷，但如果你能接受，這產品近乎完美

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款剛上市的新品——友邦「環宇盈活」。

先把丑話說在前面：

這款產品我研究了3天，發現一個明顯短板。

如果你想早期提領，它可能不適合你。

但如果你能接受這一點，后面的內容會讓你驚喜。

開門見山：這款產品有一個明顯短板

很多人買港險儲蓄險，沖的就是"提領"功能。

存個幾年，然后每年取錢出來用，當成被動收入。

但環宇盈活在這一點上，有個硬傷。

我直接說數據：

這款產品在保單第10年，復歸紅利只占總收益的**9.5%**左右。

到了第20年，這個占比降到6.23%。

第30年更低，只有3.8%。

這意味著什么？

懂港險的朋友應該知道，復歸紅利是"鎖定"的收益，一旦派發就不會被收回。

而終期紅利是"浮動"的，退保或身故時才能拿到，中途提取會打折扣。

復歸紅利占比越高的產品，越適合早期提領。

因為你取的是"已鎖定"的錢，不會影響后面的增值。

但環宇盈活的復歸紅利占比，在同類產品里偏低。

和友邦自家已下架的"活享"比，縮水了近2/3。

我做了一個對比測算，用同樣的"566提領方式"：

第5年開始，每年提取保費的6%，提6年。

對比環宇盈活和市面上幾款熱門產品：

看表格最后一列"預期IRR"：

• 第10年，環宇盈活3.46%，表現不錯


• 第20年，環宇盈活5.33%，開始落后星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）


• 第30年，環宇盈活5.98%，而星河尊享已經做到6.49%

在同樣的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有一個細節值得注意：

這款產品的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品提取時，會優先提取復歸紅利，取完后才動終期紅利和保證收益。

但環宇盈活是"復歸紅利和終期紅利同時取"，復歸取完后才動保證收益部分。

這個設計有利有弊：

好處是保證賬戶消耗得更慢，名義金額不會下降太快。

壞處是終期賬戶被更早消耗，影響后期增值。

所以，如果你買港險的核心目的是"早期提領、當被動收入"，環宇盈活可能不是最優選擇。

最好找專業顧問分析保單結構，再決定什么時候提、按什么比例提。

不吹不黑，這是這款產品的真實短板。

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

話說回來，如果你買港險是為了長期持有、財富增值、養老規劃或傳承。

那環宇盈活的收益表現，可以用"驚艷"來形容。

先看回本速度：

5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。

這個速度在同類產品里屬于中上水平。

保證回本意味著哪怕分紅完全沒實現，你第18年退保也不會虧錢。

再看靜態收益（不提領、一直持有的情況）：

• 第10年，IRR 3.51%


• 第20年，IRR 5.69%


• 第30年，IRR 6.50%

第30年直接達到封頂的6.5%！

你可能不知道這意味著什么。

我對比了市面上10款主流產品，大部分產品要到保單第40年甚至更久，才能達到6.5%的水平。

而環宇盈活在第30年就做到了。

看這張表，第30年這一行：

• 環宇盈活：6.50%


• 盈御3：6.12%


• 信達明天：6.22%


• 匠心傳承12：6.32%


• 富饒千秋：6.32%

環宇盈活直接領跑。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

可以說第30年是它的"統治區"。

為什么這個數據重要？

2025年5月，六大國有銀行剛剛完成第七次存款利率下調。

1年期定存利率已經跌到0.95%，活期更是只有0.05%。

你把錢存銀行，30年后能拿到多少？

而環宇盈活，30年預期年化6.5%，差距是幾十倍。

我再給你看一張計劃書截圖，30歲女性，5年交，每年交6萬美元：

• 第10年（40歲）：總現價約39.5萬美元


• 第20年（50歲）：總現價約81.2萬美元


• 第30年（60歲）：總現價約175.6萬美元

5年一共交了30萬美元，30年后變成175萬美元，翻了將近6倍。

當然，這是預期收益，實際要看分紅實現率。

但后面我會告訴你，友邦的分紅實現率有多穩。

更驚艷的是它的功能設計

如果只看收益，環宇盈活已經很能打了。

但真正讓我覺得這款產品"近乎完美"的，是它的功能設計。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

這次也不例外。

先說繼承的功能：

環宇盈活保留了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個不少。

再說升級的功能，這才是重頭戲。

第一個：升級版保單分拆

保單分拆是什么？

簡單說，就是把一份大保單拆成幾份小保單，可以分給不同的人。

這個功能在財富傳承時特別有用。

比如你有兩個孩子，可以把一份保單拆成兩份，一人一份。

市場上大部分產品，從保單第5年才能開始分拆，而且每年只能行使一次。

但環宇盈活呢？

從保單第1年就能拆分，最夸張的是每天可以分拆1次！

這個靈活度，在市場上幾乎找不到第二家。

第二個：靈活提取選項

這個功能非常實用，我重點說一下。

普通產品提取收益，錢是打到投保人自己的賬戶。

但環宇盈活可以把提取的收益，直接打到你指定的收款人賬戶。

什么意思？

比如你想每年給父母一筆養老金，不用自己收到錢再轉賬，保險公司直接幫你打到父母賬戶。

而且收款人范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、未婚夫/未婚妻、同居伴侶，甚至慈善機構、安老院都可以。

收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能太實用了。

你自己體會。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

市場首創的人性化設計

除了上面兩個升級功能，環宇盈活還有幾個"市場首創"的設計，非常人性化。

第一個：受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金怎么給到受益人？

普通產品就是一次性全給。

但環宇盈活提供6種方式：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能很多產品都有，不稀奇。

但環宇盈活不一樣的地方在于：

假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計真的很人性化。

萬一受益人得了大病急需用錢，不用等投保人身故，就能提前支取。

第二個：未來守護選項

這個功能是給保單暫托人的。

什么是保單暫托人？

簡單說，如果投保人身故了，而第二持有人（比如孩子）還未成年，沒法接管保單。

可以設立一個暫托人來托管保單，直到孩子成年。

環宇盈活的創新在于：

允許暫托人分拆保單。

比如投保人身故后，孩子還小，由爺爺暫托保單。

爺爺可以把保單拆成兩份，一份給孩子，另一份指定給孩子的其他家庭成員（比如弟弟妹妹），等他們到了指定年齡再接管。

這個功能在財富傳承規劃中非常有用，可以更靈活地安排下一代的利益分配。

第三個：健康障礙選項

如果你突發意外，比如重病昏迷或者失去行動能力，怎么辦？

環宇盈活允許你提前指定兩位18歲以上的家庭成員。

在你突發意外時，他們可以成為部分保單的持有人，確保你能獲得醫療協助。

你還可以靈活設定保單所有權的百分比，比如一個人30%，另一個人20%。

這個功能真的很貼心。

人生無常，提前做好安排，關鍵時刻能救命。

產品功能真的很豐富。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

友邦的底氣：萬億級股東與穩健分紅

說完產品本身，再說說友邦這家公司。

為什么要說公司？

因為港險儲蓄險的收益大部分是"非保證"的，能不能拿到，取決于保險公司的投資能力和分紅意愿。

選產品，本質上是選公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東背景

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等等。

這些名字你可能聽過，但可能不知道它們有多大。

都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

說白了，投資渠道和信息優勢，不是小公司能比的。

再看投資策略

2024年，友邦的總投資資產達到2553億美元。

資產配置上：

• 固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占24%


• 房地產占3%，其他投資占4%

這是一個非常穩健的配置，以債券為主，股票為輔，不會大起大落。

更有意思的是投資地區。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券中，中國內地占比高達45%，泰國18%，美國只有11%，排第三。

很多人可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦重倉亞洲債券，實際上吃到了這波紅利。

最后看分紅實現率

這是最重要的指標。

分紅實現率越高，說明保險公司越"說到做到"。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率：

• 過往所有產品分紅實現率在**64%**以上


• 最高能做到169%


• 平均值93.1%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也很亮眼：

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

為什么這一點重要？

2025年12月，浙金中心代銷的祥源系理財產品暴雷，總規模約200億元。

那些產品年化收益才4%-5%，結果說暴雷就暴雷。

低收益理財都能暴雷，說明選產品不能只看收益數字，更要看底層資產和公司實力。

友邦2553億美元投資資產、分紅實現率93.1%，這才是讓人安心的底氣。

結論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結。

環宇盈活的基本信息：

• 繳費年限：一次性或5年繳


• 繳費貨幣：美元、港元、澳門幣


• 投保年齡：一次性15日至80歲，5年繳15日至75歲


• 保障年期：終身


• 最低保費：一次性7500美元起，5年繳年繳2000美元起

回到開頭的問題：這款產品有什么坑？適不適合你？

坑只有一個：前期不太適合提領。

如果你買港險的核心目的是"早期提領、當被動收入"，建議看看其他復歸紅利占比更高的產品。

但如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用近乎完美來形容。

• 收益：第30年預期IRR 6.5%，領先市場


• 功能：保單分拆每天可行使、靈活提取直達指定收款人、受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項……功能最豐富


• 公司：萬億級股東、2553億美元投資資產、分紅實現率93.1%

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現的都很均衡，沒有大的短板。

你自己判斷。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。

同樣一份保單，有人多花了10萬，有人省下10萬，你信嗎？