存款利率跌破1%，六大行集體下架大額存單：你的錢正在被悄悄吃掉

你好，我是大賀，北大碩士，在港險這行摸爬滾打了9年。

前兩天一個老客戶給我打電話，語氣里帶著焦慮：

"大賀，我去銀行存錢，柜員告訴我5年期大額存單沒了，3年期利率才1.5%。"

"我這200萬放銀行，一年利息才3萬塊，還不夠通脹吃的。"

"你說這錢到底該往哪放？"

我跟你說實話，這個問題我最近被問了不下50遍。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

2025年12月，六大行集體下調存款利率，5年期大額存單悄然從APP上消失。

你沒看錯，不是利率降了，是直接不賣了。

這事兒央視財經都報道了，我給你捋一捋現在的情況：

六大行3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%，部分中小銀行更狠，3年期存款利率降到1.2%，比大行還低。

你想想，3年期1.2%是什么概念？

100萬存3年，利息才3.6萬，平均每年1.2萬。

與此同時，美聯儲那邊在降息，黃金價格一路往上走。

全球都在放水，錢越來越不值錢。

我跟你算筆賬：

假設通脹率3%（這還是保守估計），你存銀行1.5%的利率，實際上每年購買力縮水1.5%。

100萬放10年，購買力縮水到85萬左右。

這不是危言聳聽，這是數學。

那錢到底該往哪放？

我知道很多人在看房、看股票、看基金，但今天咱們聊一個很多人忽略的選項——香港儲蓄險。

別聽那些亂吹的，什么年化10%、15%，那都是忽悠人。

但我跟你說實話，香港主流保險產品的預期收益率大概在6.5%左右。

有人會說，港險7%+收益率的時代不是過去了嗎？

確實，香港保監局從2025年7月1日起下調了分紅險演示利率，7%+的時代一去不復返了。

但6.5%的收益率，橫向對比內地儲蓄險2.5%-3%的水平，優勢還是很明顯的。

更重要的是，這6.5%是美元資產，能幫你分散人民幣貶值的風險。

香港保險真的火嗎？數據說話

有人可能會問：你說港險好，是不是王婆賣瓜？

行，咱們不扯虛的，數據擺在這兒。

香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據顯示：

全港新單總保費達到1737億港元，跟去年同期1156億港元相比，增長了50.3%。

50.3%是什么概念？

這個增速創了歷史新高。

你看這張圖，2015年到現在，新單保費起起伏伏。

2020年疫情那會兒跌到谷底，但2025年上半年直接飆到1737億，比2016年那波高峰還猛。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有個很直接的原因：

香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

我一個做代理的朋友跟我說，那陣子他一天簽3單都算少的。

有客戶為了趕在7月1日前簽單，專門請假飛過來。

這說明什么？

說明聰明錢已經在行動了。

20年內要用錢？還是30年后再說？

好，現在你知道港險值得考慮了。

但具體買哪家？買什么產品？

這事兒得看你自己情況。

我把客戶分成兩類：

一類是20年內要用錢的，比如孩子留學、換房、創業。

另一類是30年后再說的，比如養老規劃、財富傳承。

如果你20年內要用錢，首選宏利

宏利是香港強積金一哥，在亞太有超過120年的投資管理經驗。

什么是強積金？

簡單說就是香港的養老金，宏利在這塊市占率27.3%，是最大的服務供應商。

宏利的代表產品是宏摯傳承。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

我給你舉個例子：

一個40歲的客戶，每年交10萬美元，交5年，總投入50萬美元。

如果他55歲時孩子要出國留學，需要提領，宏摯傳承能給他的現金價值是最高的。

為什么？

因為宏摯傳承的復歸紅利占比高，前期鎖定的收益多，提領時能拿到的錢更多。

如果你30年后再說，首選友邦

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦的代表產品是環宇盈活。

這款產品在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要30年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它有個特點：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

什么意思？

就是前期你想提錢出來用，拿到的比例沒那么高。

所以如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

如果你有提領需求，想早點提領，可以選安盛

安盛是1817年成立的老牌保司，擁有208年歷史。

是全球第三大國際資產管理集團，也是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

安盛的代表產品是盛利2。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

在567提領（第5年、第6年、第7年各提領一部分）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風格全解析

除了用錢時間，還有一個維度很重要：

你的風險承受能力。

不同保司的投資風格差異很大，選錯了可能讓你夜不能寐。

我跟你說實話，這張表信息量很大，我給你翻譯一下：

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

什么意思？

就是它的收益比較穩，不會大起大落。

好年份可能沒那么高，但差年份也不會太慘。

保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

這就刺激了，好的時候很好，差的時候能跌到16%。

為什么差這么多？

看投資策略就明白了：

• 友邦：69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%


• 保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%

保誠的權益類資產占比接近一半，這意味著它更像一個股債平衡基金。

市場好的時候，權益類資產漲得快，分紅就高。

市場差的時候，跌得也狠。

而且保誠不像其他保司會把收益做平滑（把好年份的利潤拿來補差年份的虧損）。

它是真實反映市場盈虧，所以分紅實現率的起伏特別明顯。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重。

人家1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

實力擺在那，底氣就是硬。

但選保誠得有一定的風險承受能力。

不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

我的建議是：

如果你是穩健型投資者，不想操心，選友邦、宏利、永明。

如果你能接受波動，追求更高收益可能性，可以考慮保誠。

想用人民幣投保？這家值得關注

有些客戶跟我說：

大賀，我不想買美元保單，我覺得人民幣未來會升值，有沒有人民幣保單可以買？

有，永明金融。

永明在香港開展業務的時間是最早的，1892年就來了，在港131年，本土化程度更高。

更重要的是，永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

什么意思？

市場上大多數保險公司，美元保單收益比人民幣保單高。

但永明不一樣，你買人民幣保單，收益跟美元保單一樣。

所以如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

永明的代表產品是萬年青星河尊享2。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

保司排名背后的真相

聊到這兒，有人可能想問：

大賀，你推薦的這些保司，市場排名怎么樣？

好，咱們看數據。

非銀渠道標準保費排名：

友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

為什么看非銀渠道？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，非銀渠道（保險經紀、代理這些渠道）的數據更能反映客戶主動選擇的偏好。

這里解釋一下標準保費是什么：

它是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較產品的實際銷售情況。

你可能注意到了，國壽擠進了前五。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，擠進前五情理之中。

國壽背后是財政部持股90%、全國社保基金理事會持股10%，妥妥的"國家隊"。

但我要提醒你：

保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

排名靠前說明這家公司的產品和服務經得住市場檢驗。

但具體買哪款產品，還是要結合你自己的需求來選。

現在上車還來得及嗎？

最后回答那個很多人關心的問題：

現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢：現在優惠縮水了，收益預期下調了，部分產品下架了。

2025年7月1日之后，港險的演示利率從7%+降到了6.5%左右，確實沒以前那么"香"了。

優勢：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平。

你想想，銀行凈息差已經跌到1.43%，明顯低于1.8%的警戒水平，存款利率下行是大趨勢。

與其等后續產品收益進一步下調，不如現在鎖定6.5%的收益。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但我也要說清楚：

不是所有人都適合買港險。

如果你的錢3年內要用，別買。

如果你沒有美元資產配置需求，別買。

如果你不能接受分紅波動，別買。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實最核心的問題還是：

怎么買最劃算？

很多人不知道的是，同樣一款產品，不同渠道買，成本可能差10萬甚至更多。

這里面的信息差，才是真正值錢的東西。