友邦環宇盈活：6.5%新品吊打7.2%老產品？我拆解完數據，發現一個隱藏bug

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到一堆私信，都在問同一個問題：

錯過7.2%老產品的末班車，現在買6.5%的新品是不是虧了？

先別急著下結論。

今天我要用數據告訴你一個反常識的事實——友邦環宇盈活這款6.5%的新品，前40年收益居然比自家7.2%老產品還高。

但在你沖動下單之前，還有一個隱藏的bug你必須知道。

7.2%時代落幕，新品登場

7.2%時代即將告一段落了。

2025年7月1日，三款新品同時上線：

• 太平洋「金如意」


• 忠意「啟航創富（卓越版）」


• 友邦「環宇盈活」

今天的主角是友邦環宇盈活，官方給出的數據是：5年交，30年收益6.5%——這還是不加任何保費優惠的裸奔數據。

而7.2%老產品呢？

30年最高也就6.51%，還得疊加保費優惠才能達到。

咱們用數據來說話：

乍一看，6.5%的新品和7.2%老產品在30年這個節點上，收益幾乎打平。

但這背后反映了一個趨勢——保險公司為了保持競爭力，開始在保單前期集中釋放收益。

說白了就是，把原本要70年才能兌現的高收益，提前到30年就給你。

這會成為以后香港保險公司卷的一個方向。

功能全景：一應俱全的產品配置

先看基礎配置。

環宇盈活支持美元、港元投保，保單第2年末就可以在9種貨幣之間自由轉換：

美元、人民幣、港元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

繳費方式靈活，支持一次性整付和五年繳費。

美元保單預期收益30年到達監管上限6.5%，港元保單則是6.0%。

無需健康審查，投保門檻極低。

功能層面，該有的全都有：

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……

說白了就是，功能一應俱全。

老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

三大特色功能深度解析

幫你們拆解一下三個最值得關注的功能。

第一個：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣：

可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

這個功能實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣。

能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

第二個：未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

這個點很多人忽略了——如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這類功能就是剛需。

第三個：健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以立即接管保單權益。

相當于給保單上了一道"失能保險"。

收益實測：30年觸達6.5%上限

說完功能，咱們來看最核心的收益數據。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR：3.51%


• 20年預期IRR：5.69%


• 30年預期IRR：6.50%


• 40-100年預期IRR：均為6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

這個數據意味著什么？

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

順便說一句，2025年5月六大國有銀行剛完成第七次降息。

1年期定存利率已經降到0.95%，5年期定存也只有1.3%。

環宇盈活30年6.5%的復利收益，和銀行存款形成了鮮明對比。

低利率時代，這種長期鎖定高收益的產品，價值會越來越凸顯。

內部PK：新品碾壓自家老產品

很多人擔心：6.5%的新品會不會比7.2%老產品差很多？

我把友邦內部的三款產品拉出來對比了一下：

環宇盈活（6.5%新品）：

• 預期7年回本


• 10年IRR：3.51%


• 20年IRR：5.69%


• 30年IRR：6.50%


• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老產品）：

• 10年IRR：2.76%


• 20年IRR：5.65%


• 30年IRR：6.09%


• 40年IRR：6.32%


• 100年IRR：7.19%

活享儲蓄（7.0%老產品）：

• 10年IRR：2.91%


• 20年IRR：5.60%


• 30年IRR：6.20%


• 40年IRR：6.33%


• 100年IRR：7.00%

看到沒有？

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都要高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？

"20~40年市場收益第一"。

現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

這說明什么？

友邦誠意滿滿，并非擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

全市場橫評：30-40年區間無敵手

放到全市場是什么水平？

我把主流5年交7%老產品的復利收益都算了一遍（已計入保費折扣）：

第30年收益排名：

• 萬通富饒千秋：6.51%（首年次年保費10%+14%折扣）


• 其余產品：均低于6.5%

第40年呢？

依然只有富饒千秋一款產品收益能突破6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承、信守明天，還是活享儲蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%。

現在，環宇盈活30年就給你6.5%。

這個點很多人忽略了：

30~40年是絕大多數客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

畢竟人生在世，怎么可能沒有需要用錢的地方呢？

不是所有人都按照財富傳承目的去投保。

潛在隱憂：分紅結構的另一面

說了這么多優點，現在來說說我發現的那個隱藏bug。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利——復歸紅利的面值=現金價值，不像老式復歸紅利那樣前期有折損。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年的復歸紅利是4.7萬美元，而環宇盈活第20年的復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，目前還無法做計劃書進行具體測算。

得等到7月1日才能真正見分曉。

盈御3去向與總結建議

最后補充一個很多人關心的問題：

盈御3還會不會重新上架？

答案是大概率會。

根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 環宇盈活保證金額完全相同


• 前50年預期總收益環宇盈活更高


• 往后則完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 環宇盈活的預期回本期也更快一年

總結一下：

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

大賀說點心里話

產品測評只是第一步，真正省錢的關鍵在于怎么買、從哪個渠道買。

同樣一張保單，差價可能是你想象不到的數字。