15家香港保司分紅大起底：誰在悶聲賺錢，誰在悄悄拉胯？

你好，我是大賀。

2025年5月，六大國有銀行存款利率第七次下調，1年期定存跌破1%，只剩0.95%。

你沒看錯，存10萬塊錢，一年利息不到1000塊。

這時候很多人開始把目光投向香港保險，畢竟那邊的儲蓄險動不動就演示6%、7%的收益。

但問題來了——演示歸演示，保司真的能兌現嗎？

今天我把香港15家保險公司的分紅數據扒了個底朝天，數據不會騙人，誰穩、誰飄、誰在悶聲發財，看完這篇你心里就有數了。

為什么分紅數據如此重要

很多人買港險只看計劃書上的演示收益，動輒30年翻6倍、7倍，看得心潮澎湃。

但我要潑盆冷水：演示收益不等于實際收益。

買香港保險，保司過往的分紅數據很重要。

透過這些數字，我們能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

那怎么看呢？這里有兩個核心指標：

第一個叫分紅實現率，公式很簡單：

分紅實現率 = 實際派發分紅金額 / 產品說明書演示分紅金額。

比如計劃書承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%。

承諾給200塊，實際只給了150塊，分紅實現率就是75%。

這個數字越高，說明保司越靠譜。

第二個叫總價值實現率，也就是實際總現金價值（保證收益+分紅）除以演示總現金價值。

簡單說就是你退保能拿到的錢，跟計劃書里寫的總額比一比，看打了幾折。

這兩個指標，都是越高越好，越穩越好。

為什么我要強調"10年以上保單"的數據？

因為保單初期保證金額占比高，分紅不多，容易實現。

但越往后，分紅在總收益中占比越大，這時候的數據才能真正反映保司的投資和兌現能力。

接下來，我把15家保司分成三類：國際老保司、中堅力量、中資保司，一個個給你掰開揉碎了講。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際老牌保司：友邦、保誠、宏利、永明、安盛。

這幾家入港時間長、產品多、數據樣本足夠大，最有參考價值。

友邦：穩得讓人放心

友邦今年公布了62款分紅產品的數據，其中38款是10年以上的保單。

這個數字說明什么呢？

分紅實現率最高達到169%，也就是承諾給100塊，實際給了169塊，超額兌現。

最低也有64%，雖然沒達標，但整體來看波動很小。

更關鍵的是10年以上保單的總現金價值比率，中位數達到97%，最差也有93%，而且方差非常小。

這意味著什么？

不管你買的是哪款產品，拿到手的錢基本都在預期的**93%-99%**之間，非常穩健。

友邦的「盈御多元貨幣計劃」連續3年達100%，「充裕未來2」更是連續7年達100%或以上。

友邦表現非常穩健，上限非常高，是第一梯隊里的標桿。

宏利、永明：低調的實力派

宏利公布了46款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數94%，方差小，波動很小。

永明公布了28款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數97%，同樣方差小。

永明、宏利、友邦都是表現相對比較穩，波動小，數據很扎實的保司。

如果你是穩健型投資者，這三家閉眼選都不會踩坑。

安盛：中規中矩，稍顯遜色

安盛公布了35款分紅產品，分紅波動不算大。

但總現金價值比率的中位數只有86%，比友邦、宏利、永明差了一截。

86%是什么概念？

計劃書演示100萬，實際拿到手86萬。

雖然不算坑，但確實不如前三家亮眼。

保誠：過山車選手

保誠是最有爭議的一家。

44款公布分紅產品，27款10年以上保單，分紅實現率最高122%，最低只有16%。

16%是什么概念？

承諾給你100塊，實際只給16塊，打了1.6折。

保誠整體水平也不錯，但是波動大點，分紅實現率兩極分化格外明顯，方差也是五家里最大的。

為什么會這樣？

因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候給你超額驚喜，市場差的時候就……你懂的。

所以保誠適合能承受波動、看好長期市場的人。

如果你是求穩的，可能要三思。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大國際老牌，香港還有一批"中堅力量"：萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋人壽。

這些保司入港時間不算長，品牌沒那么響亮，但實力其實不差。

我們用事實說話，看看它們的分紅表現。

萬通：老牌背景，穩如老狗

萬通成立于1851年，母公司是美國萬通，入港已經50年。

今年公布了11款產品的分紅數據，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%。

萬通母公司美國萬通背景扎實，分紅表現非常穩定。

雖然產品數量不多，但每一款都在90%以上，沒有拉胯的。

周大福：2024年全線100%達成

周大福可能是這批里最亮眼的。

2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

你沒看錯，50款產品，一款都沒掉鏈子。

從歷史數據看，周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛，未來可以期待。

它成立于1970年，入港40年，償付率337%，穆迪A3評級，底子很扎實。

立橋人壽：小而美的100%選手

立橋人壽成立于2010年，入港時間不長。

但償付率高達1300%以上，標普AA評級。

更厲害的是，連續五年所有分紅產品實現率100%。

雖然只公布了5款產品，但100%的達成率說明這家公司對分紅兌現是認真的。

忠意：老牌歐洲保司

忠意成立于1831年，比萬通還早20年，是真正的百年老店。

今年公布了7款主要產品的分紅實現率，都在100%以上。

樣本數量少，但全部達標，也是加分項。

富衛：上限高，波動大

富衛成立于2013年，資產規模527億美元，償付率292%，公布了51款分紅產品。

復歸紅利最大值190%，均值86%。

終期紅利最大值115%，均值85%。

上限很高，均值也不低，但波動區間比較大，最低的復歸紅利只有55%。

富衛適合能接受波動、看重上限的人。

安達：巴菲特持倉的保險股

安達成立于1882年，資產規模2465億美元，償付率459%，標普AA評級。

它是巴菲特十大持股中唯一的保險股，背景相當硬。

不過分紅表現中規中矩，周年/復歸紅利均值84%，終期紅利均值也是84%。

最低的復歸紅利只有25%，波動不小。

中資保司：國家隊的分紅答卷

最后看中資保司：國壽海外、中銀人壽、太保香港、太平香港。

這幾家背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外：香港最大的中資保司

國壽海外成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元，是香港最大的中資保險公司。

今年公布了64款分紅產品，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的。

更關鍵的是，全線產品終期紅利100%達成，非常穩健。

從歷史數據看，國壽的分紅表現一直比較穩定，沒有出現大起大落。

中銀人壽：連續6年100%的狠角色

中銀人壽成立于1998年，資產規模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。

公布了33款分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

中銀「非凡即享年金」連續6年周年紅利100%，這個穩定性相當能打。

太保、太平：小樣本的100%選手

太保香港入港時間最短，2021年才開始香港業務。

公布了4款分紅產品，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。

太平香港公布了16款分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

太平的母公司是中國太平保險集團，財政部控股，背景非常硬。

這兩家樣本數量少，但100%的達成率說明態度是端正的。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

分紅穩定性終極榜單

整個看下來，信息量確實很大。

我幫你做個總結：

第一梯隊：穩如老狗型

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀

這些保司分紅數據足夠多，統計結果有參考性。

不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，沒有出現極端偏差。

從分紅穩不穩來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

第二梯隊：表現不錯型

萬通、立橋、忠意、太保、太平

樣本數量少一些，但達成率都很高，值得關注。

第三梯隊：波動較大型

保誠、富衛、安達

上限高，但下限也低，適合能承受波動的人。

第四梯隊：中規中矩型

安盛

不差，但也不夠亮眼。

最后說一句，不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

但反過來說，連續多年分紅穩定的保司，確實更值得信任。

大賀說點心里話

看完這15家保司的分紅數據，你心里應該有譜了。

但選對保司只是第一步，怎么買、買多少、用什么渠道，這里面的門道更多。