爆款背后的真相：先看清這個(gè)瑕疵再?zèng)Q定

如同所有金融產(chǎn)品一樣，安盛「盛利2」并非完美無缺。

我研究港險(xiǎn)5年，見過太多人被"演示收益"沖昏頭腦，交完錢才發(fā)現(xiàn)魔鬼藏在細(xì)節(jié)里。所以，在你被30年翻6倍的數(shù)字吸引之前，必須先看清這個(gè)產(chǎn)品的短板。

「盛利2」的保證收益部分相對(duì)較低。

以5年繳費(fèi)為例，保證現(xiàn)金價(jià)值的增長非常緩慢：

• 保證回本時(shí)間需要25年

• 保證部分的長期收益率峰值僅為0.23%左右

沒看錯(cuò)，0.23%。這意味著什么？

如果只看保證部分，你把錢放進(jìn)去25年，保證拿回來的收益率還不如銀行活期。這一設(shè)計(jì)源于產(chǎn)品"低保證+高分紅"的結(jié)構(gòu)定位——通過降低保證部分，將更多潛在收益空間分配給了非保證的分紅部分。

對(duì)于追求絕對(duì)確定性的保守型投資者，這一點(diǎn)可能成為決策障礙。

從對(duì)比表可以看出，「盛利2」的保證回本年限在同類產(chǎn)品中確實(shí)偏長。這不是我故意挑刺，而是你必須知道的事實(shí)。

但問題來了：為什么保證收益這么低，還有這么多人搶著買？

但為什么還有這么多人追購？三大核心優(yōu)勢

2025年香港保險(xiǎn)圈最火爆的關(guān)鍵詞，就是安盛「盛利」系列。

上市以來咨詢量飆升、老客戶追購，被業(yè)內(nèi)稱為"港險(xiǎn)提領(lǐng)天花板"。同樣的錢，為什么選這款不選那款？因?yàn)樗腥齻€(gè)別人給不了的東西：

• 30年IRR達(dá)6.5%，穩(wěn)居全港第一梯隊(duì)

• 557提領(lǐng)規(guī)則：交完5年保費(fèi)，第5年就能領(lǐng)7%終身現(xiàn)金流，全港唯一不斷單

• 市場首創(chuàng)功能：雙重貨幣戶口、保單拆分、財(cái)富管家……滿足財(cái)富傳承全場景需求

接下來，我逐一拆解這三大優(yōu)勢。

優(yōu)勢一：預(yù)期收益天花板，30年翻5.85倍

演示收益≠實(shí)際收益，這是我反復(fù)強(qiáng)調(diào)的。但如果一款產(chǎn)品的預(yù)期收益能在市場上持續(xù)保持前三，至少說明它的設(shè)計(jì)邏輯是對(duì)的。

以5年繳、年交6萬美元為例，安盛「盛利2」的收益表現(xiàn)：

• 預(yù)計(jì)7年回本

• 第10年現(xiàn)價(jià)39.6萬美金，預(yù)期IRR達(dá)3.52%

• 第20年現(xiàn)價(jià)83.27萬美金，預(yù)期IRR達(dá)5.82%

• 第30年現(xiàn)價(jià)175.53萬美金，預(yù)期IRR登頂6.5%

換算成倍數(shù)：10年翻至1.32倍，20年翻至2.78倍，30年翻至5.85倍。

第30年達(dá)到6.5%復(fù)利，僅次于保誠28年達(dá)到這個(gè)水平。對(duì)比永明、周大福等保司，甚至能拉開10年以上的差距。

對(duì)比整個(gè)市場看，「盛利2」是綜合各個(gè)階段收益最均衡的頂尖產(chǎn)品，整體收益表現(xiàn)都保持在前三。

優(yōu)勢二：557提領(lǐng)規(guī)則，市場獨(dú)一份

提領(lǐng)功能是安盛「盛利2」最引人注目的亮點(diǎn)之一。

什么是"557"？就是5年繳費(fèi)，第5年即可提取7%至終身，不斷單。這是市場唯一的規(guī)則，最低投保額也能行使。

除此之外，還支持5-10-9、5-15-13等靈活提取方式，滿足不同客戶的現(xiàn)金流需求。

以10萬美元×5年繳為例，557提領(lǐng)下，第5年末起，每年提取35,000美元：

• 第19年，累計(jì)領(lǐng)回52.2萬美元，領(lǐng)回全部本金

• 此時(shí)保單里還剩將近56.3萬，總收益已經(jīng)超過本金兩倍

支持多種提領(lǐng)方式，提完之后，剩余收益幾乎領(lǐng)先市場所有產(chǎn)品。尤其是早期、大額提領(lǐng)的情況下，還會(huì)拉開更大的收益差距。

優(yōu)勢三：功能創(chuàng)新全場景，不只是收益工具

「盛利2」不只是一個(gè)收益工具，它的功能設(shè)計(jì)覆蓋了財(cái)富管理的全場景。

雙重貨幣戶口（市場首創(chuàng)）

第5年起，可開設(shè)第二個(gè)貨幣賬戶，相當(dāng)于一份保單同時(shí)運(yùn)作兩種貨幣。對(duì)于有跨境資產(chǎn)配置需求的家庭，這個(gè)功能非常實(shí)用。

財(cái)富管家（市場首創(chuàng)）

保單持有人可以同時(shí)設(shè)定最多3位收款人，自主入息。第3個(gè)保單周年日起，可預(yù)設(shè)指示為3位收款人提供穩(wěn)定資金流。這個(gè)功能特別適合家族信托傳承場景。

其他亮點(diǎn)功能

• 保單拆分：第一個(gè)保單周年日起（市場最早）不限次數(shù)

• 自由轉(zhuǎn)換貨幣：支持9種保單貨幣，0手續(xù)費(fèi)，第三個(gè)保單周年日起可操作

• 特級(jí)身故賠償：保單生效3年后，被保人于60歲或60歲之前身故，可獲已繳標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)的**30%**作為額外賠償（其他公司通常只有5%）

適用多種場景：跨境資產(chǎn)配置、子女教育金、養(yǎng)老金補(bǔ)充、家族信托傳承……

低保證高分紅，安盛憑什么讓人放心？

說到這里，你可能還有一個(gè)疑慮：保證收益這么低，分紅能兌現(xiàn)嗎？

這是我被問得最多的問題。分紅實(shí)現(xiàn)率才是硬道理——這句話我說了無數(shù)遍。

先說一個(gè)背景。2025年6月，平安人壽首次公布了136款分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率，行業(yè)分紅實(shí)現(xiàn)率透明化正在加速。監(jiān)管層也在嚴(yán)控分紅險(xiǎn)"內(nèi)卷式"競爭，設(shè)立時(shí)間不足3年的分紅賬戶，擬分紅水平不得超過3.20%。

在這個(gè)大背景下，頭部公司憑借投資實(shí)力和高評(píng)級(jí)，獲得了更高的分紅空間。而安盛，恰恰是這個(gè)領(lǐng)域的標(biāo)桿。

安盛是什么來頭？

安盛是全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)，也是世界領(lǐng)先的保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。1817年在法國成立，至今已穩(wěn)健發(fā)展200多年。

資產(chǎn)規(guī)模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和，相當(dāng)于香港金融管理局外匯基金（全球第五大主權(quán)基金）的2.6倍。

更重要的是，安盛是世界G20評(píng)選出的**9家"大而不能倒"**的保險(xiǎn)公司之一。

評(píng)級(jí)方面：

• 償付能力充足率227%

• 標(biāo)普評(píng)級(jí)AA-

• 穆迪評(píng)級(jí)Aa3

• 惠譽(yù)評(píng)級(jí)AA-

分紅實(shí)現(xiàn)率怎么樣？

2025年安盛一共公布了35款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率為95%。

其中接近8成的產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率高于70%。有14款分紅時(shí)間超過10年及以上的產(chǎn)品，10年+保單分紅實(shí)現(xiàn)率為82%，非常穩(wěn)健。

香港保險(xiǎn)的保證部分收益都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實(shí)現(xiàn)率和投資能力。作為全球領(lǐng)先的保險(xiǎn)集團(tuán)，安盛的分紅實(shí)現(xiàn)率非常穩(wěn)健，多數(shù)產(chǎn)品保持穩(wěn)定，10年期以上保單的平均實(shí)現(xiàn)率亮眼。

這也為「盛利2」的長期表現(xiàn)提供了一定參考依據(jù)。

對(duì)比之下，2025年銀行理財(cái)收益率"注水"亂象頻發(fā)，部分產(chǎn)品"成立以來年化收益率"與實(shí)際收益偏差超1個(gè)百分點(diǎn)，R2級(jí)產(chǎn)品實(shí)際年化收益已降至2%以下。港險(xiǎn)分紅實(shí)現(xiàn)率公開透明，反而成為差異化優(yōu)勢。

結(jié)論：瑕疵影響誰？適合誰？

回到開頭的問題：保證收益這么低，這款產(chǎn)品到底能不能買？

我的判斷是：若你更看重分紅潛力而非保底收益，且能接受長線投資周期，「盛利2」的瑕疵影響有限。

港險(xiǎn)配置的核心從來不是追逐爆款，而是基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、財(cái)務(wù)目標(biāo)和時(shí)間跨度的理性匹配。

適合的人群：

• 有10年以上長期持有計(jì)劃

• 看重提領(lǐng)靈活性和現(xiàn)金流

• 需要跨境資產(chǎn)配置、家族傳承功能

• 能接受"低保證+高分紅"的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

不適合的人群：

• 追求絕對(duì)保本、無法接受任何不確定性

• 短期內(nèi)需要用錢

• 對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率有極度焦慮

在選擇任何產(chǎn)品前，了解其底層邏輯、看清其設(shè)計(jì)特點(diǎn)，才能做出真正適合自己的決策。

大賀說點(diǎn)心里話

說了這么多產(chǎn)品細(xì)節(jié)，其實(shí)還有一件更重要的事——同樣買這款產(chǎn)品，怎么買能省下一大筆錢？