貼現率和到期收益率區別是什么

貼現率和到期收益率是一種金融收益率，它們的區別在于以下幾點：

一、時間差異。貼現率指的是今天投入資金，預期到未來某一時間點獲得回報，即投資的“今天購買，未來受益”；而到期收益率則反映了在未來某一時間點買入資產，預期到未來收獲的收益，即投資的“未來購買，未來受益”。

二、計算方式不同。 貼現率通常以凈現值（Net Present Value，NPV）來衡量，而NPV是把未來受益以當前價值的方式加總；而到期收益率則是以折現率（Discount Rate，DR）的形式衡量，DR也就是把未來收入以當前價值的形式來計算。

三、應用場景不同。貼現率的應用場景是在于預測今后投資盈利的收益率，用于比較不同投資機會的可行性；而到期收益率則是在市場中買賣證券時用于衡量證券投資及定價的一個標準，即投資者能夠以到期收益率這一標準投資相同風險的證券。

總之，貼現率和到期收益率是一種金融收益率，它們的不同之處在于時間差異、計算方式不同、應用場景不同。

拓展知識：貼現率和到期收益率與另一種金融收益率的區別在于，收益率市場模型（Yield Curve Model）是以投資者視角來衡量不同期限證券的收益，而貼現率和到期收益率則是以發行者的視角來衡量收益的，涉及到創造價值和價值回報的問題。