市場風險溢價如何估計

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市場風險溢價是指在投資者計算資產價格時，除去資產的收益率和稅收等因素，應該考慮的市場綜合性風險溢價，這也叫市場綜合性風險溢價（MRP）。它是指投資者因考慮市場風險（或其他風險）而主動調整資本資產價格時，所要求的額外報酬。市場風險溢價的大小取決于全球機構投資者對商品市場風險的總體偏好。

估計市場風險溢價的方法有很多，其中最常用的方法之一是歷史收益率差異估計。它是指通過比較不同時期或地區的給定資產的收益率，以及不同資產的收益率，從而推斷出投資者需要的額外報酬。具體而言，可以用不同資產之間的收益率差異來測算投資者所要求的額外報酬。例如，通過比較美國政府債券收益率與非政府資產收益率之間的差異，可以推斷出市場風險溢價的大??；通過比較國內不同風格股票組合收益率之間的差異，可以在很大程度上估計市場風險溢價。

另外，也可以用其他方法估計市場風險溢價，例如采用多因子模型法、估計綜合績效的方法等，都可以估計市場風險溢價的大小。

拓展知識：

此外，在實際投資中，采用估算市場風險溢價的方法之一是把資產分配給多個組合，以降低風險。這種方法被稱為投資組合技術，目的是盡可能減少投資者對市場變動的敏感度，減少他們對市場風險的暴露，降低投資組合的風險。投資組合的核心理念是“多元化”，多種投資工具的組合可以獲得更高的預期收益，同時也可以降低風險水平。