債券久期計算公式?

2023-03-04 13:59 來源：網友分享
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債券久期是確定債券投資收益率的重要參考指標，主要計算需要考慮債券票面價值、到期時間和利率等因素。債券久期與利率有關，也與市場利率變化有關，通過價格-久期曲線模型可以近似模擬。

債券久期計算公式?

債券久期（Bond Duration）是指從投資者購買某一債券開始計算的，到本次投資收回本金及利息的投資回收期所經歷的時間，也可以說是債券從發行時間到到期時間的期限。債券久期的計算公式為：

債券久期= ∑(債券到期期限t× 債券票面利率殘值t)÷∑( 債券票面利率殘值t)

其中，t表示所持債券的期限，例如0.5表示一半年；債券票面利率殘值t則表示在t期內債券的票面價值等于本金+t期利息，即：

債券票面利率殘值t= 票面價值t/(1+t期利率)^t

由此可見，債券久期的計算離不開債券發行時的票面價值、債券的到期時間以及債券的利率等信息，只有把這些因素都考慮進去才能精確計算出債券久期。

拓展知識：債券久期與利率有關，即債券久期隨著債券的利率有相應的變化。債券久期高、利率低往往意味著投資者收益率較低，反之亦然，也就是說投資者在選擇債券時，可以通過分析債券久期來看出該債券的收益率高低。此外，債券久期也與市場的利率變化有關，當市場的利率變化時，債券久期也就發生了變化，而這種變化規律可以通過價格-久期曲線來近似模擬，即Macaulayduration曲線模型。

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