弱式有效市場假說是什么?

弱式有效市場假說(Weak-Form Efficiency Market Hypothesis)是指市場對于歷史數據和未來表現信息的處理具有效率性,即投資者市場上獲取的任何信息有著明顯的影響力,這已經寫入到股票價格當中，因此投資者無法從歷史表現中獲取超額收益。弱式有效市場假說可以被劃分為三層：技術分析、公共消息和內幕信息。

技術分析就是投資者觀察股票市場的價格趨勢，并且從表現上推斷其未來的走勢，從而尋找投資機會，為投資做出決策，從而獲取投資收益。

公共消息，就是指投資者可以輕松獲取的信息，包括金融市場的機構報告、財經媒體等，這些信息會影響股票價格變化，如果投資者可以正確分析公共消息，就可以在市場獲取超額收益。

內幕信息，就是投資者無法立即獲取的信息，比如未公開的會議記錄、財務報表、企業內部計劃等，這些信息可以極大地改變股價，但是它們由于未被立即發布，因此投資者無法獲取。

總的來說，弱式有效市場假說提出，投資者無法通過表現歷史或者觀察市場趨勢去獲取超額投資回報，它把市場的效率提升到了最高點，投資者只能按照市場現有信息來做投資決策，以獲取投資收益。

拓展知識：準確來講，弱式有效市場假說是市場效率的一種形式，它是相對絕對效率的一種體現。在弱式有效市場中，投資者無法從歷史表現中獲取超額收益，但是可以從技術分析和公共消息中獲取潛在的機會。