久期的計算公式?

2023-01-30 19:22 來源：網友分享
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久期是一種金融指標，用于反映債券本金在不同收益率水平變化時變動的程度，加權久期可用來體現債券的抗風險性，久期的計算以半年期為基本單位。

久期的計算公式?

久期（Duration）是指一種金融工具價格變動影響本金空間大小的一種指標，它可以反映出一種金融工具本金在不同收益率水平變化時本金變動的程度。久期的計算可以用下式來表示：

久期（Duration）＝Σt×[Pt/(1+rt)]÷P

其中，t=表示期限，Pt=期限t下債券本金，r=債券收益率。

這里要提到的是，久期是以債券半年期為基本單位的，如果一張債券的到期期為2年6個月，則久期的計算單位要以3年為一個基本單位。也就是說，我們可以把2年6個月的債券分解為兩個三年期債券和一個半年期債券。

拓展知識：

久期另外一個重要概念是“加權久期”（Modified Duration），它可以用下式表示：

加權久期（Modified Duration)＝Σ[t×Pt/(1+rt)]÷[ Σ Pt/(1+rt) ]

其中，t=表示期限，Pt=期限t下債券本金，r=債券收益率。

加權久期是指在不同期限中根據期限對債券本金的影響加以加權，使其能夠反映出債券的本金變動的程度，以及它的抗風險性。通常來說，一張債券的加權久期越大，它的抗風險性也就越強。

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