爆款背后的真相：先看清這個瑕疵再決定

2025年港險圈最火的產(chǎn)品是哪款？十個人里有八個會告訴你：安盛「盛利2」。

咨詢量飆升、老客戶追購、被業(yè)內(nèi)封為港險提領(lǐng)天花板——這些標(biāo)簽聽起來確實(shí)誘人。但我測評港險這么多年，見過太多"爆款翻車"的案例。所以今天，我不打算先吹它有多好，而是要把它最大的短板擺在臺面上。

安盛「盛利2」的保證收益，低得有點(diǎn)離譜。

我不賣保險，只測產(chǎn)品。所以我可以直說：這款產(chǎn)品的保證現(xiàn)金價值增長非常緩慢。以5年繳費(fèi)為例，保證部分的長期收益率峰值僅為0.23%左右——沒看錯，不是2.3%，是0.23%。

更扎心的是，如果只看保證收益，你需要等25年才能回本。

這是什么概念？你今年35歲投保，60歲才能在"保證層面"拿回本金。如果中間遇到任何變故需要退保，保證能拿到手的錢，可能讓你懷疑人生。

這張圖是我整理的5年交港險靜態(tài)收益對比。你可以清楚看到，安盛「盛利2」的保證回本年限和保證峰值IRR，在一眾產(chǎn)品里確實(shí)不占優(yōu)勢。

為什么會這樣？

這源于產(chǎn)品"低保證+高分紅"的結(jié)構(gòu)定位。簡單說，安盛把更多的收益空間放在了非保證的分紅部分，而壓縮了保證部分的占比。

這種設(shè)計(jì)的邏輯是：反正長期來看，分紅大概率能兌現(xiàn)，不如把"蛋糕"做大，讓客戶拿到更高的預(yù)期收益。

但問題來了——演示收益≠實(shí)際收益。

6.5%的演示IRR，到底能拿到多少？這個問題，才是所有考慮「盛利2」的人最該關(guān)心的。

如同所有金融產(chǎn)品一樣，安盛「盛利2」并非完美無缺。對于追求絕對確定性的保守型投資者，這一點(diǎn)可能成為決策障礙。

如果你是那種"白紙黑字寫多少就要拿多少"的人，如果你無法接受任何不確定性，那我建議你現(xiàn)在就可以關(guān)掉這篇文章了——這款產(chǎn)品不適合你。

但如果你愿意多花5分鐘，看看為什么明知保證收益低，還有這么多人搶著買，那我們繼續(xù)。

但為什么還有這么多人追購？三大核心優(yōu)勢

說完瑕疵，我們來聊聊為什么「盛利2」能成為2025年香港保險圈最火爆的關(guān)鍵詞。

同樣的錢，為什么選這款不選那款？

答案藏在三個核心優(yōu)勢里：

第一，預(yù)期收益天花板。 30年IRR達(dá)6.5%，穩(wěn)居全港第一梯隊(duì)。不是營銷話術(shù)，是實(shí)打?qū)嵉挠?jì)劃書數(shù)據(jù)。

第二，557提領(lǐng)規(guī)則，全港唯一。 交完5年保費(fèi)，第5年就能領(lǐng)7%終身現(xiàn)金流，而且不斷單。這個規(guī)則，市場上找不到第二家。

第三，功能創(chuàng)新碾壓同行。 雙重貨幣戶口、保單拆分、財(cái)富管家……這些功能不是噱頭，是實(shí)實(shí)在在解決財(cái)富傳承場景的工具。

安盛「盛利2」被業(yè)內(nèi)稱為"港險提領(lǐng)天花板"，不是吹出來的，是這三個優(yōu)勢疊加出來的。

接下來，我逐個拆解。

優(yōu)勢一：預(yù)期收益天花板，30年翻5.85倍

先看最硬核的數(shù)據(jù)。

以5年繳、總保費(fèi)30萬美金為例：

• 預(yù)計(jì)7年回本（注意是預(yù)期回本，不是保證回本）

• 第10年，現(xiàn)價39.6萬美金，預(yù)期IRR達(dá)3.52%

• 第20年，現(xiàn)價83.27萬美金，預(yù)期IRR達(dá)5.82%

• 第30年，現(xiàn)價175.53萬美金，預(yù)期IRR登頂6.5%

換算成倍數(shù)：10年翻1.32倍，20年翻2.78倍，30年翻5.85倍。

這張對比表里，我把市場上主流的儲蓄險都拉出來做了橫向比較。第30年達(dá)到6.5%復(fù)利，安盛「盛利2」僅次于保誠28年達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品。對比永明、周大福等保司，甚至能拉開10年以上的差距。

對比整個市場看，「盛利2」是綜合各個階段收益最均衡的頂尖產(chǎn)品，整體收益表現(xiàn)都保持在前三。

魔鬼藏在細(xì)節(jié)里——很多產(chǎn)品前期收益漂亮，但后期乏力；或者后期爆發(fā)，但前期難熬。「盛利2」的特點(diǎn)是"全程在線"，不偏科。

優(yōu)勢二：557提領(lǐng)規(guī)則，市場獨(dú)一份

收益高是一回事，能不能靈活用出來是另一回事。

很多儲蓄險的問題是：賬面上錢很多，但一提領(lǐng)就"傷筋動骨"，要么收益大打折扣，要么直接斷單。

安盛「盛利2」推出了市場唯一的"557提取"規(guī)則：

5年繳費(fèi)，第5年即可提取7%至終身，不斷單。

而且，最低投保額也能行使這個權(quán)利，不是"有錢人專屬"。

我用一個具體案例幫你算筆賬：

假設(shè)你年繳10萬美元，連續(xù)交5年，總投入50萬美元。從第5年末起，每年提取35,000美元（相當(dāng)于總保費(fèi)的7%）。

到第19年，你累計(jì)領(lǐng)回52.2萬美元，已經(jīng)把全部本金拿回來了。

但此時，保單里還剩將近56.3萬美元。

也就是說，本金全部回籠后，你手里還有一份價值56萬美元的保單在繼續(xù)增值。總收益已經(jīng)超過本金兩倍。

提領(lǐng)功能是安盛「盛利2」最引人注目的亮點(diǎn)之一。除了557，它還支持5-10-9、5-15-13等多種靈活提取方式，適配不同的現(xiàn)金流需求。

更關(guān)鍵的是，提完之后，剩余收益幾乎領(lǐng)先市場所有產(chǎn)品。尤其是早期、大額提領(lǐng)的情況下，還會拉開更大的收益差距。

優(yōu)勢三：功能創(chuàng)新全場景，不只是收益工具

如果你只把「盛利2」當(dāng)成一款"收益工具"，那就太小看它了。

這款產(chǎn)品在功能設(shè)計(jì)上，多項(xiàng)功能均為市場首創(chuàng)或領(lǐng)先：

雙重貨幣戶口（市場首創(chuàng)）

第5年起，可以開設(shè)第二個貨幣賬戶。相當(dāng)于一份保單同時運(yùn)作兩種貨幣，比如主賬戶美元、副賬戶人民幣。

這個功能對跨境資產(chǎn)配置的人特別有用——不用開兩份保單，就能同時持有兩種貨幣資產(chǎn)。

財(cái)富管家（市場首創(chuàng)）

保單持有人可以同時設(shè)定最多3位收款人，自主入息。第3個保單周年日起，可以預(yù)設(shè)指示，為3位收款人提供穩(wěn)定資金流。

什么意思？你可以提前設(shè)定好：每個月給父母打多少錢、給孩子打多少錢、給自己留多少錢。保單自動執(zhí)行，不用你每次手動操作。

保單拆分（市場最早）

第一個保單周年日起，就可以拆分，不限次數(shù)。想把一份大保單拆成幾份給不同子女？隨時可以操作。

自由轉(zhuǎn)換貨幣

支持9種保單貨幣（加元、美元、英鎊、歐元、人民幣、澳元、港元、澳門幣、新加坡元），0手續(xù)費(fèi)，第三個保單周年日起可自由轉(zhuǎn)換。

特級身故賠償

保單生效3年后，若被保人于60歲或60歲之前身故，可獲已繳標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)的30%作為額外賠償。其他公司通常只有5%。

這些功能疊加在一起，適用場景非常廣：跨境資產(chǎn)配置、子女教育金、養(yǎng)老金補(bǔ)充、家族信托傳承……

不只是一款儲蓄險，更像是一個"財(cái)富管理工具箱"。

低保證高分紅，安盛憑什么讓人放心？

說到這里，你可能還是有個疑問：

"你說得再好，分紅不兌現(xiàn)不就是一張廢紙？"

這個問題問得好。分紅實(shí)現(xiàn)率才是硬道理。

2025年6月，平安人壽公布了136款分紅險的紅利實(shí)現(xiàn)率，這是內(nèi)地分紅險首次大規(guī)模披露數(shù)據(jù)。行業(yè)分紅實(shí)現(xiàn)率透明化的趨勢已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。

同時，金融監(jiān)管總局也出臺了新規(guī)：設(shè)立時間不足3年的分紅賬戶，擬分紅水平不得超過3.20%；監(jiān)管評級4-5級的公司，分紅水平不得超過預(yù)定利率。

什么意思？監(jiān)管在防止保險公司"畫大餅"，過度承諾無法兌現(xiàn)的收益。

在這個背景下，頭部公司憑借強(qiáng)大的投資實(shí)力和高評級，反而獲得了更高的分紅空間。

安盛是什么來頭？

全球最大的保險集團(tuán)，世界領(lǐng)先的保險及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

1817年在法國成立，至今已穩(wěn)健發(fā)展200多年。資產(chǎn)規(guī)模6840億，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。相當(dāng)于香港金融管理局外匯基金（全球第五大主權(quán)基金）的2.6倍。

還是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

評級方面：標(biāo)普AA-，穆迪Aa3，惠譽(yù)AA-，全部穩(wěn)定展望。

那分紅實(shí)現(xiàn)率呢？

2025年安盛一共公布了35款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率為95%。最低值28%（來自一款危疾保障型產(chǎn)品，不代表整體水平），最高值117%。

接近8成的產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率高于70%。

更重要的是，有14款分紅時間超過10年及以上的產(chǎn)品，10年+保單分紅實(shí)現(xiàn)率為82%。

香港保險的保證部分收益都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實(shí)現(xiàn)率和投資能力。

作為全球領(lǐng)先的保險集團(tuán)，安盛分紅實(shí)現(xiàn)率非常穩(wěn)健。多數(shù)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率保持穩(wěn)定，10年期以上保單的平均實(shí)現(xiàn)率亮眼，這也為「盛利2」的長期表現(xiàn)提供了一定參考依據(jù)。

對比內(nèi)地銀行理財(cái)產(chǎn)品"成立以來年化收益率"與實(shí)際收益偏差超1個百分點(diǎn)的亂象，港險分紅實(shí)現(xiàn)率公開透明，反而成了差異化優(yōu)勢。

結(jié)論：瑕疵影響誰？適合誰？

最后，回到開頭的問題：保證收益這么低，到底能不能買？

我的判斷是：看你是誰。

如果你是以下類型，「盛利2」的瑕疵對你影響有限：

• 能接受10年以上的投資周期，不急著用錢

• 更看重分紅潛力而非保底收益

• 認(rèn)可安盛的投資能力和歷史分紅表現(xiàn)

• 有跨境資產(chǎn)配置、財(cái)富傳承的實(shí)際需求

如果你是以下類型，建議謹(jǐn)慎考慮：

• 追求絕對確定性，無法接受任何不確定性

• 可能在5-10年內(nèi)需要大額動用這筆錢

• 對"非保證"三個字天然排斥

港險配置的核心從來不是追逐爆款，而是基于自身風(fēng)險承受能力、財(cái)務(wù)目標(biāo)和時間跨度的理性匹配。

在選擇任何產(chǎn)品前，了解其底層邏輯、看清其設(shè)計(jì)特點(diǎn)，才能做出真正適合自己的決策。

安盛「盛利2」是一款特點(diǎn)鮮明的長期儲蓄險，主打"財(cái)富增值、提取能力、信托式傳承"三合一功能。瑕疵明顯，優(yōu)勢也明顯。

適不適合你，只有你自己能回答。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品測評我能幫你做到客觀中立，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。