可交換債券與可轉換債券的區別是什么？

可交換債券與可轉換債券的區別是什么？

1、兩種債券的發債主體和償債的主體是不一樣的，可交換債券是上市公司的股東，而可轉換債券指的就是上市公司本身。

2、兩種債券的發債目的不一樣，發行可交換債券的時候，目的具有特殊性，通常這種債券并不是一種具體的投資項目，這種債券的發布主要是為了股權結構的調整，或者是退出投資，而發行可轉換債券則是用來特定的投資項目。

3、兩種債券的股份來源不一樣，可交換債券的股份來源是發行人持有的其他公司的股份，而可轉換債券則是發行人本身未來發行的新股。

4、兩種債券對公司股本的影響也不一樣，可轉換債券會讓發行人到總股資本擴大，但是每一股股票的，利益也會被分攤，而可交換債券，換股不會影響標的公司的總股資本發生任何的變化，也不會分攤任何股份的收益。

5、兩種債券的抵押擔保方式不一樣，上市公司的大股東在發行可交換證券的時候，主要是用持有的股票來作為質押品，而發行可轉換公司債券的時候，需要有第三方來提供擔保。

可交換債券與可轉換債券的相似

可交換債券的條款設計與可轉債券非常相似，發行要素通常也有：票面價格、利率、換股比例、發行期限、可回售條款、可贖回條款等。

可轉換債券和可交換債券本質上沒有區別，都是債券嵌入了看漲期權、修正轉股期權、贖回期權、回售期權后形成的復雜衍生產品，可交換債券發行征求意見稿也指出可交換債券主要條款參照可轉債發行條款執行，其中對修正條款、贖回條款、回售條款等設計和可轉債相應條塊設計沒有實質性區別。

小編為大家介紹了可交換債券與可轉換債券的區別是什么，相信各位看到這里已經有了自己的理解，想要獲取更多精彩的財務會計知識，敬請關注會計學堂的更新！