案例講解：信托投資基金利息支出需謹慎扣除！

稅務機關在對一家房地產企業進行稅務檢查時，發現企業連續兩年存在著相同的一筆業務，這引起了檢查人員的關注。

具體情況是：該房地產企業2015年初接受某信托公司基金5億元增資，取得了該企業40%的股權。增資協議約定，該企業每年按照15%的利率支付給信托公司固定利潤；3年后由該房地產企業的股東某房地產集團公司贖回這40%的股權；信托公司不參與房地產企業生產經營、沒有表決權、選舉權和被選舉權，且不擁有房地產企業凈資產的所有權。企業會計處理如下：（單位：萬元，下同）2015年接受投資時：

借：銀行存款 50000

貸：應付債券——面值 50000

2015年和2016年底分別做如下分錄：

借：財務費用 750

貸：應付利息 750

借：應付利息 750

貸：銀行存款 750

該房地產企業把對信托投資基金的分紅作為利息支出進行了處理，并在企業所得稅前進行了扣除，這樣的處理是否正確呢？

會計處理分析：

《財政部關于印發〈金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定〉的通知》（財會〔2014〕13號）規定，企業應當按照金融工具準則的規定，根據所發行金融工具的合同條款及其所反映的經濟實質，而非僅以法律形式，確認該投資屬于權益工具還是負債。本案中，根據投資協議約定：投資方不參與企業經營、可獲得固定比例分紅、投資到期將被贖回等特點，從經濟實質上考慮，筆者認為該筆投資對于房地產企業來說應該歸為金融負債的類別，房產企業的會計處理沒有問題。

稅務處理分析：

根據企業的投資協議，該筆投資應屬于混合性投資。按照《關于企業混合性投資業務企業所得稅處理問題的公告》（國家稅務總局公告2013年第41號）（以下簡稱41號公告）的規定，對于符合條件的混合性投資利息支出可按《國家稅務總局關于企業所得稅若干問題的公告》（國家稅務總局公告2011年第34號）第一條的規定，進行稅前扣除。但是對于混合性投資有著非常嚴格的條件限制，需要同時滿足以下五個條件：

1.被投資企業接受投資后，需要按投資合同或協議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同）；2.有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業需要贖回投資或償還本金；3.投資企業對被投資企業凈資產不擁有所有權；4.投資企業不具有選舉權和被選舉權；

5.投資企業不參與被投資企業日常生產經營活動。

本案中，該筆信托公司投資雖然各項協議約定都大致符合41號公告的條件，但是在贖回約定時，其約定的贖回企業為該房產企業的股東集團公司，而不是由該房產企業贖回，因此不符合41號公告要求的第二個條件“被投資企業需要贖回投資或償還本金”。因此，該房地產企業的這筆投資利息支出不能在企業所得稅前扣除。

目前，隨著大眾創業、萬眾創新，新型的融資方式越來越多，由此帶來的稅會處理差異也越來越多。41號公告的出臺，明確了符合條件的混合型投資利息可以稅前扣除，這給采用該種融資方式的企業帶來了重大利好。但客觀執行上，41號公告對混合型投資有著非常苛刻的條件，這也導致該項利好政策的作用范圍非常有限。在此提醒廣大納稅人，采取新型融資方式進行融資時，需謹慎判斷融資產生的利息支出能否在企業所得稅前扣除。