資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率計(jì)算公式是什么

現(xiàn)金收益率的公式如下:

第k年的現(xiàn)金流量為xi

則第i年的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)為:PVi=xi/(1+IRR)^i

i=0一直到k,相加為0

解IRR即可.

IRR一般很難解,可以用電腦輔助,比如EXCEL的IRR公式,或者插值法.

現(xiàn)金收益比率反映在企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益中,現(xiàn)金收益所占比重的大小,即當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的,這個(gè)指標(biāo)對于衡量企業(yè)的利潤質(zhì)量有著極為重要的意義.設(shè)計(jì)現(xiàn)金收益比率指標(biāo)時(shí).如果考慮到當(dāng)期的利潤中有一部分是由非付現(xiàn)成本減折舊產(chǎn)生的,而這部分成本最終還是要用現(xiàn)金來補(bǔ)償,因此可以在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量中扣除折舊費(fèi)用,這樣用調(diào)整后的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量計(jì)算所得的比率能夠更加穩(wěn)健地衡量企業(yè)的長期利潤的質(zhì)量.

什么是現(xiàn)金流量?

現(xiàn)金流量是投資項(xiàng)目在其整個(gè)壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量.是評價(jià)投資方案經(jīng)濟(jì)效益的必備資料.具體內(nèi)容包括:

(1) 現(xiàn)金流出:現(xiàn)金流出是投資項(xiàng)目的全部資金支出.它包括以下幾項(xiàng):①固定資產(chǎn)投資.購入或建造固定資產(chǎn)的各項(xiàng)資金支出.②流動(dòng)資產(chǎn)投資.投資項(xiàng)目所需的存貨、貨幣資金和應(yīng)收帳款等項(xiàng)目所占用的資金.③營運(yùn)成本.投資項(xiàng)目在經(jīng)營過程中所發(fā)生的生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用等.通常以全部成本費(fèi)用減去折舊后的余額表示

(2) 現(xiàn)金流入:現(xiàn)金流入是投資項(xiàng)目所發(fā)生的全部資金收入.它包括以下幾項(xiàng):①營業(yè)收入.經(jīng)營過程中出售產(chǎn)品的銷售收入.②殘值收入或變價(jià)收入.固定資產(chǎn)使用期滿時(shí)的殘值,或因故未到使用期滿時(shí),出售固定資產(chǎn)所形成的現(xiàn)金收入.③收回的流動(dòng)資產(chǎn).投資項(xiàng)目壽命期滿時(shí)所收回的原流動(dòng)資產(chǎn)投資額.此外,實(shí)施某項(xiàng)決策后的成本降低額也作為現(xiàn)金流入.

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