貼現率和折現率是什么意思

貼現率和折現率是什么意思

貼現率是指將未來支付改變為現值所使用的利率,或指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現,銀行將利息先行扣除所使用的利率.這種貼現率也指再貼現率,即各成員銀行將已貼現過的票據作擔保,作為向中央銀行借款時所支付的利息.

折現率是特定條件下的收益率,說明資產取得該項收益的收益率水平.在收益一定的情況下,收益率越高,意味著單位資產增值率高,所有者擁有資產價值就低,因此收益率越高,資產評估值就越低.

貼現率和折現率的區別

貼現率這一概念應用于票據貼現的過程中.實質上,票據貼現是融通資金的一種信貸形式,就是企業以未到期的應收票據,通過背書手續,要求銀行按一定的利率從票據價值(即票據的到期值)中扣除借款日起到票據到期日止的貼現利息后,以余額兌付給企業.因此,一個度量期的貼現率為該度量期內取得的利息金額與期末的投資可回收金額之比.由此可以看出,貼現率與利率的定義十分相似,都是"利息"與"投資金額"之比,只不過利率對應的"投資金額"是在期初實際付出的資金金額,即"本金";而貼現率對應的"投資金額"是在期末投資者可以收回的資金金額.值得注意的是,在貼現率中使用的"支付"一詞并非通常意義下的支付,因為借款者并沒有直接按利率來"付"利息,而是預先按利率扣除利息.其實,這在最終結果上與首先借到全部金額、然后借款者立即支付利息并沒有什么不同.利率和貼現率都是用來度量利息的,任何一筆業務,都可以分別用它們來度量.但是,折現率不是貼現率,這是因為:?兩者計算過程有所不同.折現率是外加率,是到期后支付利息的比率;而貼現率是內扣率,是預先扣除貼現息后的比率.

案例分析

其實它們的本質是一樣的,但是因為在我國,把它用在了不同的環境下,所以才叫了不同的名字.

貼現率一般是指拿票據到銀行來貼現的時候,銀行在計算給你多少錢的時候使用的那個折現率.銀行向央行貼現則叫再貼現.

而折現率一般是企業自己計算的時候,比如,用折現法來決定是否投資某個項目的時候,使用的那個折現利率.

它們的本質一樣,都是把未來的錢(收益)用今天的錢來衡量.比如,那票據貼現的時候,銀行之所以肯給你錢,就是因為,拿著這張票據,未來銀行可以拿到票據上規定的金額.比如,票據上寫明了,未來A公司要給B公司100塊,現在B公司急著用錢,就把這張票據賣給了銀行.可是,貨幣是具有時間價值的,現在的100塊,未來可能就是102塊(哪怕是存款也有利率,更何況企業的投資可以讓財富增值更快,貨幣的時間價值更多).所以,銀行可能只會給你98塊,這中間的差額,就是貼現率,因為銀行要一段時間以后才能收到那100塊錢.

商業銀行也可能沒錢,所以它可能把沒到期的票據賣給中央銀行.同上,中央銀行也要扣除一定的金額才能給錢給商業銀行,其間的差額,就是貨幣的時間價值,也叫再貼現率.央行通貨控制貼現率和再貼現率可以來控制貨幣供應量.

也有的書里把貼現和再貼現統一成為"貼現"的,貌似百度百科就是采用了這樣的說法.沒有關系,因為他們的本質是一樣的.

而折現也是一樣,它實質就是計算,未來的收入,現在值多少錢.

綜上,折現也好,貼現也好,同時把未來的錢用今天的錢表示出來,這個換算單位,就是discount rate.在中國,不同的情況就叫了不同的名字,但是本質還是一樣的.

折現率、利率、貼現率三者有什么區別

1、含義不同

貼現率,是指將未來支付改變為現值所使用的利率,或指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現,銀行將利息先行扣除所使用的利率.這種貼現率也指再貼現率,即各成員銀行將已貼現過的票據作擔保,作為向中央銀行借款時所支付的利息.

利率是指一定時期內利息額與借貸資金額即本金的比率.也就是指借款、存入或借入金額(稱為本金總額)中每個期間到期的利息金額與票面價值的比率.

折現率是特定條件下的收益率,說明資產取得該項收益的收益率水平.折現率是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率.本金化率和資本化率或還原利率則通常是指將未來無限期預期收益折算成現值的比率.

2、計算過程不同

折現率是外加率,是到期后支付利息的比率,而貼現率是內扣率,是預先扣除貼現息后的比率.而利率有長短期存款利率和長短期貸款利率等等,即利率水平高低會因主體不同和期限不同而不同,利率往往由主體機關為他方確定或借貸雙方商定.

3、用途不同

貼現率主要用于票據承兌貼現之中,通常用于財經預測,企業財經管理和特定融資實務中的測算用字.例如,用適當的貼現率來預測經濟發展、企業財務成長預算、投資預測與回報測算、資產評估與企業價值評估等.

折現率則廣泛應用于企業財務管理的各個方面,如籌資決策、投資決策及利益分配.按照折現現金流量理論,決定企業價值的是企業的自由現金流量,折現率應是能夠反映企業所有融資來源成本、應當涵蓋企業所有收益索償權持有人的報酬率要求的一個企業綜合資本成本.

貼現率和折現率是什么意思小編就不再重復了,大家可以好好了解下貼現率和折現率的區別,這樣在工作中就不會混淆二者之間的概念,同時了解下折現率、利率、貼現率三者有什么區別,如果對文中的內容存在異議,歡迎隨時和小編來交流.