流動比率和速動比率是如何計算的

流動比率和速動比率是如何計算的

1、流動比率=流動資產/流動負債x100%

2、速動比率=速動資產/流動負債x100%

3、流動資產是指可以在1年內或者超過1年的一個營業周期內變現或者耗用的資產,包括現金及企業本身各種存款、短期放款、短期投資、應收及預付款項等.

4、流動比率是流動資產對流動負債的比率,用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前,可以變為現金用于償還負債的能力.

5、流動負債是指將在1年內或者超過1年的一個營業周期內償還的債務,包括短期借款、應付票據、應付帳款、應付工資、應交稅金、應付利潤、其他應付款、預提費用等.

6、速動比率是對流動比率的補充,是計算企業實際的短期債務償還能力.

流動比率與速動比率分析的陷阱

陷阱一:假設在銷售毛利率不為0的情況下,對ABC公司進行短期償債能力分析.筆者搜集到的相關數據為:

流動比率=0.76

銷售毛利率=47%

存貨÷流動資產=55%

是否可以根據ABC公司流動比率低于1斷定該公司的短期償債能力有問題呢?

正常情況下,流動負債是用企業的現金來償還的,而不是用流動資產,但是.由于存貨的存在,1元的流動資產,變現后會得到超過1元的現金.財務分析中通常使用的流動比率分析公式,分子是流動資產,使用流動資產變現更接近于現實,畢竟企業不是直接用流動資產償付流動負債的,而是用流動資產變現.考慮到這個影響因素,流動比率公式的分子就應該由原來的流動資產變為非存貨流動資產變現與存貨變現之和.ABC公司流動的比率=0.76×(1-55%)+0.76×55%×1.89=1.13202.計算結果表明,公司1元的流動資產,經過變現,可以償還1.13202元的流動負債,企業短期償債能力和流動性并沒有問題,這樣計算流動比率更加真實、可靠.

在流動資產中,存貨占據了相當一部分比例,因此流動比率的高低必然受存貨數量多少的影響.當流動負債為一定量時,在其他流動資產變化較小的情況下,存貨數量越多,流動比率越高,而流動比率高并不能絕對說明公司償還短期債務能力越強.這是因為在計算流動比率時,所運用的流動資產指標包含了全部存貨,由于存貨受市場供求影響最大,市場中一些不確定因素很難把握,必然會形成一些采購、生產的商品長期積壓,這些商品變現的希望非常小,大都只能降價出售,或是以非常低的價格與其他企業進行資產置換,即便不考慮通貨膨脹因素,這些存貨變現后的價值也根本無力再重新購置同樣的存貨.還有一些存貨根本不具備變現能力,這些商品只能作為廢品處理.公司管理者在分析流動比率時,可以按照存貨變現時間的長短將存貨劃分為短期存貨、中期存貨及長期存貨.變現時間在一年以下的為短期存貨,變現時間在一年以上三年以下的為中期存貨,長期存貨應屬于公司不良資產.在計算流動比率時要將不良資產從流動資產中剔除.要用具備一定增值能力并能夠為公司發展作出貢獻的經營資產作為流動資產,這樣計算出的流動比率具有一定的說服力.

陷阱二:如果銷售毛利率為0,再對ABC公司進行短期償債能力分析.筆者搜集到的相關數據:

流動比率=0.76

流動資產周轉率=4.7

是否可以根據ABC公司流動比率低于1斷定該公司的短期償債能力有問題呢?

流動資產的變現能力不僅與銷售毛利率和存貨比重有關,還與周轉率有關,周轉速度越快,變現能力越強.在日常財務分析中,決策者往往只注重考核公司的存貨周轉率,而忽略了商品存貨周轉速度與變現質量.存貨周轉率是營業成本與平均存貨的比值,比值大,說明存貨周轉速度快,可以為公司貢獻更多的收入和利潤,而存貨周轉速度的快慢與公司賒銷政策緊密相關.當公司本期賒銷商品數量增多時,則會導致營業成本加大,存貨周轉速度與全部采用現銷時相比就會加快,說明存貨周轉率指標中的營業成本對存貨周轉速度快慢起著很重要的作用,在分析公司流動比率時不僅要結合存貨周轉速度,而且還要分析商品存貨的變現質量.商品存貨的周轉速度與變現質量是一個公司能否在競爭中立足的重要標志,質量的高低不僅表現在與同行業相比商品存貨周轉速度的快慢上,而且還表現在是否足額收回貨幣資金的數量上.商品存貨周轉速度可以用營業成本除以平均商品存貨得到.這一比值大,說明商品存貨周轉速度快;商品存貨變現質量可用本期銷售商品收回的貨款衡量,按照本期銷售商品成本率折算為收回貸款的營業成本金額后,再除以平均商品存貨,計算出的比值高,說明商品存貨周轉速度快,商品存貨變現質量高.理論上對商品存貨周轉速度與變現質量指標沒有界定合理的范圍,公司只有與同行業相比或與本企業歷史水平相比.如果公司的流動比率指標與同行業平均水平相比屬正常范圍,同時商品存貨周轉速度快、變現質量高,就能夠說明公司經營性資產質量高,商品存貨發生損失的可能性較小.償還短期債務有足夠的高質量經營性資產做保證.只要企業流動資產周轉率快于企業流動負債周轉率,即便流動比率小于1也不至于產生問題.流動比率為0.76,表明1元流動負債對應0.76元流動資產,0.76元流動資產在周轉率為4.7時,可以帶來0.76×4.7=3.572(元)的變現.流動負債周轉率=0.76×4.7=3.572(次).只要企業的流動負債周轉率不高于4,在流動比率為0.76的情況下.無論銷售毛利率和存貨比重如何,公司都不至于產生短期償債能力或流動性不足的問題.

陷阱三:流動比率的分析受到行業不同的影響、季節變化的影響、市場風險的影響、價格變動的影響、國家政策的影響等.如果ABC公司流動比率=400÷300=1.33,在流動比率大于1的前提下,將流動資產與流動負債同時等額減少某個數,流動比率立即會升高.比如,(400-100)÷(300-100)=1.5.

導致這種現象產生的原因主要有人為調節和經濟衰退,人為調節是用現金償還或者提前償還短期借款,使流動資產和流動負債同時等額減少;經濟衰退出現,會導致流動資產和流動負債大致相等的減少,尤其是在金融危機中.債權人在對債務人企業進行償債能力分析時,更應該注意這種數據跳躍的現象.

流動比率和速動比率是如何計算的?如果要清楚的反映出公司的流動比率和速動比率,可以采取本文介紹的方法來計算下,看算出公司的流動比率和速動比率高不高,如果數據高或低有什么影響.