【計算題】A公司目前正在編制2023年的資金預算，相關資料如下：<br>3.如果資金不足，可以從銀行取得短期借款，假定借款利率10%，借款利息按季支付。<br>答疑老師您好：<br>這是第三章資金預算的一道例題，它的計算邏輯是永續盤存制，期初數 本期借款X-X*10%/4（利息）=期末數 <br>因為剛學完第二章貨幣時間價值：實際利率=（1 r/m）的m次方-1。本題是按季度支付利息，這里為什么不用實際利率方法m=4次來計算利息，是為了減少難度便于同學們學習，還是我想多了這里確實不需要用實際利率法呢？

1+（1-T）*產權比率 追問

2024-05-02 17:03

嗯？可是第二章講實際利率時，銀行年利率10%，按季度付息，求實際利率，卻是用（1+10%/4）的4次方-1，這也是短期借款呀。 為什么到了第三章 將資金預算是，卻不使用實際利率法計算利息了，而是簡單除以4就完事了？

apple老師 解答

2024-05-02 17:04

因為。這里是單利計算。
第二章貨幣資金基本都是復利計算。

另外。計算實際利率，主要目的是  在
算折現率，或者 內在報酬率。

apple老師 解答

2024-05-02 17:08

財管的 好多 知識點 在不同的章節  考慮點不一樣。

資金預算時，無論用哪種方法計算利息。那只是用于公司內部記賬。

但是，銀行要利息時，只按照合同約定的去算。

不會說，按季度收利息了，就實際利率改了

1+（1-T）*產權比率 追問

2024-05-02 17:11

都是銀行貸款，為什么第二章計算實際利率就認為它是復利計算，而到了第三章計算資金預算時，就認為應該用單利計算呢？難道資金預算不應該按照實際利率來計算嗎？如果資金計算用銀行報價利率計算（單利計算），那我們學財管，好不容易高級了一點點，又回到小學生水平中去解決實際問題？

apple老師 解答

2024-05-02 17:13

資金預算  主要是  現金流 的收支 變化。銀行按照合同收利息。

而不是計算 會計上，公司實際承擔了多少利息。計入公司的融資費用。

1+（1-T）*產權比率 追問

2024-05-02 17:16

老師，你最后這句話我好像有點開竅了，能不能再多說兩句，真的，我好像快悟到了，但好像還隔層紗布，跪求老師再展開一點點說一下。感謝感謝！

1+（1-T）*產權比率 追問

2024-05-02 17:18

一個是算現金流，按合同辦事，按客觀實操來；一個是研究折舊率，是高深一點的理論問題，不是實操問題。是這么理解嗎？

apple老師 解答

2024-05-02 17:18

第三章的話，

我要對外投資，或者對外籌資，計算實際利率

最終的目的是，想知道  我們實際承擔了多少資本成本，是否值得 借 或者去 投

apple老師 解答

2024-05-02 17:22

對的，同學。
可以這么理解

一個是研究  公司的現金收支，能不能支撐公司的資金周轉

一個是研究  公司直接投資  或者 借錢投資。能不能獲得收益，

是對  利率的兩個方向  的研究