某公司原有一設備一套，購置成本為 150 萬元，預計使用 10 年，已使用 5 年，預計殘值為原值的10%，該公司用直線計提折舊，現該公司擬購買新設 備替換舊設備，以提高生產率，降低成本。新設備購置成本為 200 萬元，使用 年限為 5 年，折舊采用年數總和法，預計殘值率為10%，使用新設備后公司每年的 銷售額可以從 1500 萬元上升到 1650 萬元，每年付現成本將從1100萬元上 升到 1150 萬元，公司如購置新這設備，舊設備出售可得收入 70萬元，該公 司的所得稅稅率為 25%，資本成本率為10%。 要求：通過計算說明該設備是否應該更新。

繼續使用舊設備：
舊設備按稅法規定計提折舊的年折舊額=150×（1-10%）/10=13.5（萬元）
年折舊額抵稅=13.5×25%=3.375（萬元）
舊設備喪失的變現價值=100-[100-（150-13.5×5）]×25%=95.625（萬元）
舊設備到期殘值變現價值=15（萬元）
項目初始現金凈流量=-95.625（萬元）
第1~5年的營業現金凈流量=1500×（1-25%）-1100×（1-25%） 13.5×25%=303.375(萬元)第6年的現金凈流量=15（萬元）
NPV=-95.625 303.375×（P/A，10%，5） 15×（P/F，10%，5）=1063.78（萬元）
更換新設備：
購置新設備成本=200（萬元）
新設備年折舊抵稅=200×（1-10%）/5×25%=9（萬元）
新設備到期殘值變現價值=20（萬元）
項目初始現金凈流量=-200（萬元）
第1~5年的營業現金凈流量=1650×（1-25%）-1150×（1-25%） 36×25%=384(萬元)
第6年的現金凈流量=20（萬元）
NPV=-200 384×（P/A，10%，5） 20×（P/F，10%，5）=1268.16（萬元）
更換新設備后凈現值大于繼續使用舊設備的凈現值，因此甲公司應該進行設備更新。